الأهلي كابيتال: 3 أسباب تجعل "أسمنت ينبع" من الأسهم المفضلة لدينا

الأهلي كابيتال: 3 أسباب تجعل "أسمنت ينبع" من الأسهم المفضلة لدينا

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة
-------------------------
الأهلي كابيتال: 3 أسباب تجعل "أسمنت ينبع" من الأسهم المفضلة لدينا


14 يناير 2015 03:41 م آخر تحديث : 14 يناير 2015 03:41 م المصدر: مباشر
شارك






أسمنت ينبع TDWL - 3060

3060 66.00 1.48 2.29%




شركات ذات صلة

أسمنت العربية -1.53 % اسمنت الجنوب 1.88 %





نتائجها تعطي نظرة إيجابية عن القطاع
الرياض – مباشر: أوصت الأهلي كابيتال بزيادة الوزن لسهم شركة "أسمنت ينبع" مع سعر مستهدف 77.6 ريال. وأكدت أن 3 أسباب تجعلها من الشركات المفضلة لديها وهي موقعها الملائم، ومعدل التوزيعات المنخفض بالمقارنة مع إجمالي الارباح، ومكررات الربحية الجذابة عند 12.5 مرة مقابل 15.5 مرة للقطاع.
وأضافت: ومع ذلك، فامتلاكها لثاني أكبر مخزون من الكلنكر عند 2.9 مليون طن يعتبر نقطة سلبية، إلا إذا نما سوق الإنشاءات بشكل يفوق التوقعات بدعم من ارتفاع الانفاق الحكومي بحسب الميزانية الجديدة.
وكان المدير العام لشركة أسمنت ينبع الدكتور أحمد زقيل قد صرح لـ "مباشر يو" أن العام 2014 شهد ارتفاع كبير جداً للمخزون وهذا الارتفاع وصل إلى مستوى 22 مليون طن من الكلنكر وهو مستوى غير مسبوق لدى شركات الإسمنت وهي تمثل مبيعات أكثر من خمسة أشهر وتبلغ قيمتها أكثر من 5 مليار ريال، وأنه تم بحث هذا الموضوع مع وزارة التجارة والصناعة حيث أن المخزون هو عبارة عن أموال مجمدة وهذا يضر بمصالح مساهمي الشركات. مضيفا بأن الوزارة كانت "متفهمة جداً" حيث بٌحث معها فتح باب "التصدير" وبضوابط تحددها وزارة التجارة ولا تتضرر السوق المحلية.
وأكدت الأهلي كابيتال في تقرير حديث لها أن شركة أسمنت ينبع سجلت نتائج قوية في الربع الرابع من 2014 حيث ارتفع صافي الدخل 20.5% على أساس سنوي و 18.4% على أساس ربع سنوي، إلى 193 مليون ريال.
وأشارت شركة الأبحاث إلى أن تلك النتائج جاءت متوافقة مع تقديراتهم البالغة 194 مليون ريال، إلا أنها أعلى بـ3% من تقديرات المحللين. وقد ارتفعت جميع مستويات الأرباح 20-26% على أساس سنوي، وقد أتت هذه النتائج القوية بعد مبيعات ضعيفة في الربع الرابع من 2013 بسبب تغييرات سوق العمل وانخفاض تكلفة الطن.
وتعتقد الأهلي كابيتال أن هذه النتائج تعطي نظرة إيجابية عن القطاع، خصوصاً فيما يتعلق بانخفاض التكلفة، ونتوقع أن تنمو مبيعات القطاع 4% على أساس سنوي في الربع الرابع من 2014، إلا أنها ترى أن معدل نمو الأرباح سيكون أعلى من ذلك بدعم من انخفاض أثر استيراد الكلنكر وبالتالي انخفاض تكلفة الطن.





وتقول الأهلي كابيتال: ارتفع إجمالي مبيعات شهري أكتوبر ونوفمبر 3.7% على أساس سنوي مقابل نمو القطاع عند 4.4% خلال الفترة ذاتها، وقد توقعنا أن تنمو مبيعات أسمنت ينبع 18% في ديسمبر، مع ارتفاع مبيعات الربع الرابع من 2014 بنسبة 8.9% على أساس سنوي.
وأوضحت أن جميع مستويات الأرباح جاءت متوافقة مع توقعاتهم، وتعتقد أن هوامش اجمالي الربح وهوامش التشغيل قد ارتفعت 600 نقطة أساس على أساس سنوي. وقد جاء نمو الهوامش هذا بدعم من انخفاض التكاليف، حيث تأثر الربع الرابع من 2013 باستيراد الكلنكر.
وأضافت شركة الأبحاث: قد توقعنا أن تبلغ تكلفة الطن 116.7 ريال في الربع الرابع من 2014 مقابل 129 ريال في الربع الرابع من 2013.
متوسط التوقعات: ارتفاع أرباح الشركات السعودية 3% بالربع الرابع بدعم من المصارف



المصدر: مباشر

بارك الله فيك اخي ابو سيف

الله يجزاك خير يابو سيف

مشكور يا الغلا
وبارك الله فيك
ويعطيك الله العافية
ودمت بخير
وتمنياتي لك
وللجميع بالتوفيق

شكرا للجميع وبارك الله فيكم

<>بارك الله فيك اخي الكريم<>