المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الاحد 29 محرم 1438هـ

نظرة على أداء قطاعات "الطيار" وتطور إيرادات عقد وزارة التعليم العالي
أظهرت القوائم لشركة "الطيار للسفر" التي تقوم بخدمات السفر والسياحة والشحن، تراجع قطاع الشركة الرئيسي (تذاكر الطيران وحجوزات السفر والسياحة)،الذي شكل ما نسبته 91 % من اجمالي ايرادات الشركة خلال الربع الثالث 2016.

حيث تراجعت إيراداته بنسبة 7 % وصولاً إلى 1665 مليون ريال بالمقارنة بـ 1787 مليون ريال خلال الربع المماثل من العام السابق، إلا أن إجمالي الدخل للقطاع تراجع بشكل أكبر بنسبة 18 % وصولاً إلى 307 ملايين ريال بالمقارنة بـ 372 مليون ريال خلال الربع المماثل كأدنى أداء للقطاع منذ ثلاثة أعوام.

كما يوضح الجدول أدناه التطور الفصلي لإيرادات وإجمالي دخل قطاع السفر:


في حين شهدت القطاعات الأخرى تغيرات بسيطة، حيث تراجعت إيرادات قطاع الشحن بنسبة 4 % عند 36.7 مليون مقارنة بـ 38 مليون ريال إلا أن إجمالي الدخل ارتفع بمقدار 2 مليون ريال عن الفترة المماثلة، في حين ارتفعت إيرادات قطاع النقل وأخرى بنسبة 49 % عند 121 مليون ريال مقارنة بـ 81 مليون ريال خلال الربع المماثل، فيما تراجع إجمالي الدخل بنسبة 42 % عند 12 مليون ريال مقارنة بـ 21 مليون ريال خلال الربع المماثل من العام السابق.

من جهة أخرى، نمت إيرادات عقد وزارة التعليم والتي مثلت 35 % من إيرادات الشركة خلال الربع الثالث لعام 2016، بنسبة 83 % لتصل إلى 638 مليون ريال مقارنة بـ 348 مليون ريال، وبنسبة تراجع 8 % عن الربع السابق من نفس العام.

كما يوضح الجدول التالي تطور إيرادات عقد وزارة التعليم مع الشركة منذ عام 2014:


يشار إلى أن الأرباح الصافية للشركة تراجعت بنحو 29 % لتصل إلى 187.8 مليون ريال خلال الربع الثالث 2016 مقابل 265 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام السابق.

وجاء هذا التراجع نتيجة انخفاض الإيرادات، وتسجيل الشركة خسائر قدرها 15 مليون ريال من شركات زميلة مقابل خسائر قدرها مليون خلال نفس الفترة من العام السابق، وتسجيلها خسائر من أصول غير ملموسة بقيمة 7 ملايين ريال، إضافة لتسجيل خسائر من بيع ممتلكات بقيمة 11 مليون ريال مقابل أرباح قدرها 2 مليون ريال، وارتفاع تكاليف التمويل بمقدار 10 ملايين ريال.

مكرر السوق السعودي عند 14.3 مرة بنهاية الربع الثالث
وقائمة بالشركات التي تتداول دون مكرر ربح السوق

أظهرت دراسة أجرتها "أرقـام" حول مكررات الأرباح لشركات السوق السعودي حسب نتائج آخر 12 شهرا، بلوغ مكرر الأرباح للسوق السعودي 14.3 مرة، مقارنة بمكرر ربحية 16.2 مرة عن نفس الفترة من العام السابق.

كما أظهرت الدراسة أيضاً أن مضاعف القيمة الدفترية للشركات المدرجة بالسوق قد بلغ 1.4 مرة بنهاية التسعة أشهر الاولى من عام 2016، كما يوضح الجدول التالي:



أما باحتساب نتائج الشركات التسعة أشهر الاولى وتعديلها لكامل العام، فإن مكرر الربح للسوق يبلغ 13.0 مرة، في حين بلغ مكرر الربح المعدل للتسعة أشهر الاولى من العام باستثناء الشركات التي لم تبدأ أنشطتها التشغيلية، وتلك التي تتميز بالموسمية في الأرباح نحو 12.6 مرة.



كما اظهرت الدراسة أن هناك ما يقارب نحو 68 شركة مدرجة في السوق تتداول أقل من مكرر السوق (14.1 مرة)،من بينهم 38 شركة تتداول تحت مكرر ربحية 10 مرات وذلك حسب أرباح آخر 12 شهراً لها، من بينها شركات استفادت من أرباح رأسمالية قد لا تكون متكررة.

واحتلت البنوك مراتب متقدمة، حيث تضمنت القائمة جميع البنوك وكان على رأسها "بنك الجزيرة" مع تسجيله أرباحاً رأسمالية من بيع أراض ليتداول بمكرر ربح 4.7 مرة، تلاه "العربي الوطني" بمكرر ربح 5.2 مرة ومن ثم "الهولندي" و"الفرنسي" بمكرر ربح 5.9 مرة.

كما شملت جميع شركات قطاع الاسمنت باستثناء شركة "أم القرى" ، تصدرها شركة "أسمنت العربية" أقل مكرر ربح بـ 5.97 مرة، مع تحقيقها أرباحا من تعويضات شركة التأمين مقابل حريق طاحونة الأسمنت رقم 3 في عام 2012 يليها "اسمنت ينبع" و "اسمنت اليمامة" بمكرر 6.5 مرة للأولى و 6.7 مرة للثانية.

وكان أقل مكرر ربح في قطاع البتروكيماويات من نصيب شركة "اللجين" بمكرر ربح 8.8 مرة، تلاها شركة "بتروكيم" بمكرر ربح 11.0 مرة، من ثم "المجموعة السعودية" بمكرر ربح 11.3 مرة، كما يوضح الجدول التالي :



في حين بلغت الشركات التي تتداول دون مكرر السوق (12.9 مرة) حسب نتائج التسعة أشهر الاولى معدلة لكامل العام 71 شركة، وتضمنت القائمة 45 شركة تتداول تحت مكرر ربحية 10 مرات، وجاء في مقدمتها "الصقر للتأمين"، " وفا للتأمين و "بنك الجزيرة ".

كما شملت القائمة جميع البنوك، بالإضافة لجميع شركات الأسمنت باستثناء "أسمنت أم القرى".

واقتصرت القائمة على خمس شركات من قطاع البتروكيماويات، تقدمها "اللجين" بمكرر ربح بـ 8.9 مرة ، ثم " المجموعة السعودية" بمكرر ربح 9.5 مرة .

نظرة على نتائج "سابك" وأداء قطاعاتها وصافي المديونية بنهاية الربع الثالث 2016

أظهرت القوائم المالية للشركة السعودية للصناعات الأساسية "سابك" خلال الربع الثالث 2016، تراجع ارباح قطاع البتروكيماويات بنسبة 7 % وصولاً إلى 6.6 مليار ريال بالمقارنة بـ 7.1 مليار ريال خلال الربع المماثل من العام السابق، نتيجة انخفاض أسعار بيع المنتجات فيما شهد القطاع نمواً بنسبة 20 % مقارنة بالربع السابق من نفس العام البالغ 5.5 مليار ريال.

وشهد قطاع الأسمدة تراجعا في الأرباح بنسبة 73 % عن الربع المماثل من العام السابق، وبنحو 51 % عن الربع السابق من العام الحالي، لتصل الأرباح إلى 189 مليون ريال بنهاية الربع الثالث 2016. نتيجة انخفاض أسعار وارتفاع تكاليف اللقيم.

فيما عاد قطاع المعادن لتسجيل الخسائر بعد ان عاد للربحية في الربع السابق، بسبب ارتفاع هامش الربح لقطاع الحديد آنذاك حيث بلغت خسائر القطاع خلال الربع الثالث 222 مليون ريال.

كما يوضح الجدول التالي ذلك:


ووفقاً للقوائم المالية فقد تراجعت ايرادات الربع الثالث 2016 بنسبة 11 % عند 33.31 مليار ريال مقارنة بـ 37.35 مليار ريال خلال الربع المماثل من العام السابق، وبنسبة 3 % مقارنة بالربع السابق من نفس العام البالغ 34.48 مليار ريال، إلا ان الشركة استطاعت تقليص تكاليف الايرادات مما ساهم في رفع هامش الدخل الإجمالي إلى 33 %.

هذا وارتفعت أرباح الشركة بنسبة 10 % وصولاً إلى 5.22 مليار ريال مقارنة بالربع السابق من نفس العام ، نتيجة تحسن أداء قطاع البتروكيماويات للشركة، وتحقيق الشركة إيرادات أخرى قدرها 607 ملايين ريال خلال الربع الثالث من العام الحالي. وتضمن نتائج الربع السابق مخصص انخفاض قيمة آلات ومعدات لشركة ابن رشد بقيمة 366 مليون ريال.

ويبين الجدول التالي تطور مبيعات وهوامش الربح وصافي الربحية الفصلي للشركة خلال آخر 5 فصول مالية للشركة:


قائمة المركز المالي

تراجعت موجودات الشركة في نهاية الربع الثالث من العام الجاري 2016 بنسبة 3 % وصولاً إلى 319.6 مليار ريال مقارنة بـ 331.2 مليار ريال خلال الفترة المماثلة من العام السابق، كما تراجع بند حقوق المساهمين بأقل من 1 % إلى 159.4 مليار ريال ليبلغ معدل القيمة الدفترية للسهم 53.1 ريال.

كما يظهر من الجدول أدناه:


وعلى صعيد النقدية لدى الشركة فقد انخفضت بنهاية الربع الثالث 2016 لتبلغ نحو 60.2 مليار ريال بنسبة 11 % مقارنة بالربع المماثل من العام السابق، فيما تراجعت القروض إلى 67.7 مليار ريال لتصل صافي مديونية الشركة بنهاية الربع الثالث 2016 إلى 7.5 مليار ريال،

كما يظهر من الجدول أدناه:

نظرة على تطور أداء قطاعات الشركة التشغيلية لشركة "الزامل"

أظهرت القوائم المالية عن الربع الثالث لشركة "الزامل" المتخصصة في صناعة المكيفات والهياكل الحديدية والزجاج، تراجعا في أرباح قطاع الحديد بنسبة 43 % ليصل إلى 28.7 مليون ريال مقارنة بـ 50.7 مليون ريال خلال الفترة المماثلة من العام السابق.

وشكل قطاع الحديد حوالي 40 % من دخل العمليات للشركة بينما شكل قطاع صناعة المكيفات 47 % من دخل العمليات.

كما تراجعت نتائج قطاع المكيفات خلال الفترة بنسبة 10 % إلى 33.7 مليون ريال مقارنة بـ 37.5 مليون ريال للفترة المماثلة من 2015.

في المقابل ارتفع قطاع الزجاج والعزل بنسبة 891 % ليصل إلى 10.9 مليون ريال مقابل 1.1 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام السابق.

كما يبين الجدول التالي تطور دخل العمليات من القطاعات التشغيلية لشركة "الزامل:


وتراجعت أرباح الشركة بمقدار 30 % عن الربع المماثل من العام السابق، لتصل إلى 40.1 مليون ريال بنهاية الربع الثالث 2016، وذلك نتيجة تراجع الدخل من العمليات الرئيسة بنسبة 17 % مقارنة بالربع المماثل من العام السابق.

ويعود تراجع الأرباح الصافية نتيجة تراجع الإيرادات خاصة إيرادات الحديد بمقدار 150 مليون ريال مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق.

هذا وتراجعت مبيعات الشركة بنحو 17 % لتصل إلى 1106.7 مليون ريال خلال الربع الثالث 2016، وذلك نتيجة تراجع مبيعات قطاعي الحديد وصناعة المكيفات بنسبة 22 % و15 % على الترتيب مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق.

في المقابل ارتفع قطاع صناعة الزجاج والغزل بنسبة 5 % ليصل 77.2 مليون ريال مقارنة بـ 73.5 مليون ريال خلال العام السابق، والمركز الرئيسي بنسبة 50 %،

كما يوضح الجدول التالي:

"صافولا": ارتفاع خسائر قطاع التجزئة للربع الثالث على التوالي
وخسائر الربع الثالث 131 مليون ريال

أظهرت القوائم المالية لشركة "صافولا" التي تعد من أكبر المجموعات الصناعية في السعودية بنهاية الربع الثالث لعام 2016، استمرار قطاع التجزئة (مجمعات هايبر وسوبرماركت) بتسجيل الخسائر مع تعميقها للربع الثالث على التولي منذ مطلع العام الجاري، محققاً خسائر بقيمة 131.3 مليون ريال خلال الربع الثالث 2016 مقابل أرباح بقيمة 50.9 مليون ريال بالربع المماثل من العام السابق.

يشار إلى أن شركة "بندة للتجزئة" التابعة لـ "صافولا" قد بدأت في عام 2013 بافتتاح فروع سلسلة متاجر "بندتي" من خلال تدشين 23 فرعا في ذلك العام، وأضافت 132 فرعا في عام 2014 ثم أضافت 127 فرعا في عام 2015 ليصبح مجموع فروع الشركة من سلسلة "بندتي" 282 فرعا بنهاية عام 2015 الأمر الذي ساهم في ارتفاع المصاريف التشغيلية للشركة والتأثير على ربحية القطاع.

كما شهدت باقي قطاعات الشركة تراجعاً في الارباح خلال الربع الثالث 2016، حيث تراجع قطاع التغذية بنسبة 24 % وصولاً إلى 85.3 مليون ريال مقارنة بـ 111.9 مليون ريال خلال الربع المماثل، وتراجع قطاع الإستثمارات بنسبة 1% عند 210 ملايين ريال مقارنة بـ 211.6 مليون ريال خلال الربع المماثل من العام السابق.

كما يبين الجدول التالي ذلك:


في المقابل شهد قطاعا التغذية والتجزئة نمواً في الإيرادات، حيث نما قطاع التغذية بنسبة 6 % وصولاً إلى 2717 مليون ريال، مقارنة بـ 2554 مليون ريال خلال الربع المماثل من العام السابق، فيما نما قطاع التجزئة بنسبة 3 % عند 3175 مليون ريال مقارنة بـ 3092 مليون ريال خلال الربع المماثل من العام السابق.

كما يبين الجدول التالي ذلك:

نظرة على نتائج " ينساب " وصافي المديونية بنهاية الربع الثالث 2016

سجلت إيرادات شركة "ينساب" المملوكة بنسبة 51 % من قبل شركة سابك، تراجعا بأكثر من 4 % خلال الربع الثالث مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وبنسبة 9 % مقارنة بالربع الثاني من العام الحالي، بعد أن حققت أعلى مستوى خلال الربع السابق محققة 1900 مليون ريال. وأرجعت الشركة تراجع المبيعات إلي انخفاض الكميات المباعة وانخفاض متوسط أسعار البيع لمعظم المنتجات.

وفقا للبيانات المالية التي ترصدها "أرقام" ارتفعت مستويات هامش الربح للشركة إلى 40.8 % مقارنة بـ 24.1 % للربع المماثل من العام2015، نتيجة انخفاض تكاليف المبيعات بسبب الانخفاض في أسعار بعض مواد اللقيم. مما ساهم في تحسن الأرباح الصافية للربع الثالث عن الفترة المماثلة من العام السابق.

يشار إلى أن التسعيرة الجديدة للقيم البروبان تم تطبيقه على الشركة في الربع الثالث من هذا العام، بينما ستطبق تسعيرة الإيثان الجديدة على الشركة في الربع الرابع برفعه من 0.75 دولار إلى 1.75 دولار للمليون وحدة حرارية، الأمر الذي سينعكس بالسلب على هوامش ربح الشركة.



هذا وساهمت تكاليف التمويل أيضا في تحسن نتائج الشركة، حيث تراجعت إلى 31.9 مليون ريال في الربع الثالث 2016 مقابل 42.3 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام السابق.

حيث نجحت الشركة في تقليص القروض الممنوحة لها عند التأسيس، لتصل إلى 3.3 مليار ريال بنهاية سبتمبر 2016 بعد أن كانت تبلغ 13.1 مليار ريال في نفس الفترة من عام 2011، مما أسهم في تراجع تكاليف التمويل بشكل مضطرد خلال السنوات السابقة، حيث بلغت تكاليف التمويل 152.6 مليون ريال خلال ألاثني عشر شهرا المنتهية في سبتمبر 2016.

كما ارتفعت النقدية لدى الشركة لتصل إلى 3.5 مليار ريال بنهاية الربع الثالث من عام 2016، مقابل 2.5 مليار ريال خلال الربع السابق، مما ساهم في تسجيلها صافي مديونية سالبة بقيمة 233 مليون ريال بنهاية الربع الثالث 2016.

كما يوضح الجدول أدناه ذلك:

"الخزف السعودية" انخفاض حاد في هوامش وربحية قطاع السيراميك والأدوات الصحية

أظهرت البيانات المالية التي ترصدها "أرقام" تسجيل قطاع بلاط السيراميك والأدوات الصحية لدى شركة "الخزف السعودية"، أول خسائر له منذ فترة حيث سجل خسائر قدرها 47.5 مليون ريال خلال الربع الثالث من عام 2016، مقابل أرباح قدرها 54.1 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام السابق.

وتضمنت نتائج القطاع 25 مليونا نتيجة تكوين مخصص إعادة تقييم موجودات شركة الخزف للأنابيب.

وذلك نتيجة تراجع مبيعات الشركة بمقدار 38 % عن نفس الفترة من العام السابق، لتصل مبيعات القطاع إلى 180.5 مليون ريال بنهاية الربع الثالث ( الأدنى منذ الربع الأول 2009 )، إضافة إلى تراجع هوامش الربح إلى 21 % كأدنى هامش ربح للقطاع منذ فترة بعيدة، نتيجة انخفاض الأسعار.

كما يوضح الجدول التالي ذلك:


كما تراجعت الأرباح الصافية لقطاع السخانات بنحو 81 % لتصل إلى 1.6 مليون ريال خلال الربع الثالث 2016، مقابل أرباح قدرها 8.5 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام السابق.

وذلك رغم استقرار هوامش الربح للقطاع عند مستويات الـ 30 %، وانخفاض المبيعات بما يقارب 15 % عن نفس الفترة من العام السابق.



يشار إلى أن مصنع الأدوات الصحية الثاني بدأ الإنتاج التجاري مطلع الربع الثالث من العام الحالي بطاقة إنتاجية تبلغ 18 ألف طن سنويا.

نظرة على أداء الشركات الزميلة لـ " الصحراء للبتروكيماويات"
و"الواحة للبتروكيماويات" تقر أول توزيعات نقدية

تراجع أداء الشركة التابعة لـ"الصحراء للبتروكيماويات " المتمثلة في شركة الواحة والمملوكة لها بنسبة 75 %، قياساً بالفترة المماثلة من العام الماضي، حيث حققت أرباحا قدرها 82.3 مليون ريال بانخفاض بلغ 14 % عن الربع السابق من العام الحالي.

كما بلغت هوامش الربح 32.4 % خلال الربع الثالث 2016 مقابل 32.7 % للربع السابق من العام الحالي، و 35.6 % للربع المقابل من العام السابق. وذلك نتيجة انخفاض مبيعات وأسعار منتجات الشركة خلال الفترة الحالية مقارنة بالفترات السابقة.

وحسب الإيضاحات المالية للشركة قامت شركة " الواحة للبتروكيماويات " بتوزيع أرباح نقدية بنهاية يونيو 2016 بلغت 100 مليون ريال. كأول توزيعات نقدية لشركة الواحة يشار إلى أن المصنع بدأ مرحلة التشغيل التجاري بتاريخ 1 أبريل 2011.

كما يبين الجدول التالي تطور أداء مصنع الواحة للبتروكيماويات:


في حين بلغت حصة شركة الصحراء للبتروكيماويات خلال الربع الثالث 2016، من أرباح شركاتها الزميلة 49.1 مليون ريال مرتفعة بنسبة 37 % قياساً بالربع السابق من العام الحالي، وبأكثر من 100 % قياساً بالربع المماثل من العام المقابل.

وتمتلك "الصحراء" حصة قدرها 50% من شركة الصحراء ومعادن للبتروكيماويات " سامابكو" وحصة قدرها 32.5 % من شركة التصنيع والصحراء" تي اس او سي "، و حصة قدرها 43.16 % من شركة السعودية لحامض الاكريليك " ساك".

ويعود سبب ارتفاع حصة "الصحراء للبتروكيماويات" من شركاتها الزميلة بشكل رئيسي مقارنة بالربع السابق والمماثل إلى تحسن أداء شركتا " التصنيع والصحراء للأوليفينات " و " السعودية لحامض الاكرليك" .

يوضح الجدول التالي التطور الفصلي لحصة الشركة من شركاتها الزميلة:


يشار إلى أن الأرباح الصافية للشركة بلغت 105.3 مليون ريال خلال الربع الثالث من عام 2016، مقابل 121 مليون ريال خلال الربع المماثل من العام السابق، و 96.4 مليون ريال في الربع السابق من العام الحالي.

أهم أحداث الأسبوع القادم بالسوق السعودي

( اهم الاحداث في السوق السعودي خلال الفترة من 30 اكنوبر الي 03 نوفمبر )

2016-10-29


أرقام - خاص

ترصد "أرقـام" في هذا التقرير أهم الأحداث والمواعيد خلال الأسبوع القادم للشركات المساهمة المدرجة في

السوق السعودي. وتتضمن أبرز أحداث الأسبوع أحقية الأرباح النقدية لكل من شركتي "الحسن شاكر" و"جرير" بالإضافة

إلى الجمعيات العمومية لعدد من الشركات المدرجة كما يوضح الجدول التالي :



======================================== ======================================== ==================

ابوسيف

أهم كاريكاتيرات هذا الأسبوع في الصحف الخليجية

2016-10-28 أرقام - خاص

رصدت "أرقام" مجموعة من أهم الكاريكاتيرات هذا الأسبوع حول أهم الأحداث الاقتصادية في مختلف الصحف الخليجية.

وتطرقت أغلب الكاريكاتيرات هذا الأسبوع إلى إنتاجية الموظفين في القطاع الحكومي، إضافة الى الإسكان والفساد.

1- علي الغامدي-صحيفة المدينة



2- سعود الماضي-صحيفة الجزيرة



3- سعود الماضي-صحيفة الجزيرة



4- أيمن –صحيفة الشرق السعودية



5- سلمان المالك-صحيفة الوطن القطرية



6- أيمن –صحيفة الشرق السعودية



7- هارون –صحيفة الخليج الإماراتية


8- علي الغامدي-صحيفة المدينة



9- ناصر خميس-صحيفة الحياة



10- محمد عبد اللطيف-صحيفة الراية القطرية



11- هارون –صحيفة الخليج الإماراتية



12- عبد العزيز صادق-صحيفة الشرق القطرية



13- ناصر خميس-صحيفة الحياة



14- عبد الله صايل-صحيفة اليوم السعودية



15- طارق البحار-صحيفة البلاد البحرينية



16- طارق البحار-صحيفة البلاد البحرينية



17- ربيع-صحيفة الرياض



18- أيمن –صحيفة الشرق السعودية



19- سالم الهلالي-صحيفة عكاظ



20- طارق البحار-صحيفة البلاد البحرينية



21- خالد-صحيفة الوطن السعودية



22- علي الغامدي-صحيفة المدينة



23- عبدالله جابر-صحيفة مكة



24- سعد المهندي-صحيفة الوطن القطرية



25- عبدالله جابر-صحيفة مكة



26- سالم الهلالي-صحيفة عكاظ



27- عبدالله جابر-صحيفة مكة

28- محمد عبد اللطيف-صحيفة الراية القطرية


29- سلمان المالك-صحيفة الوطن القطرية