المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الخميس 22 جمادى الثاني 1437هـ

السوق السعودي: القيمة السوقية للأسهم تنخفض إلى 1457.4 مليار ريال بنهاية الأسبوع الماضي
وملكية المستثمر الأجنبي تشكل 4.32 % منها
2016-03-27 أرقام - خاص

أعلنت السوق المالية السعودية "تداول" اليوم، عن التقرير الأسبوعي لقيم ملكية المستثمرين ونسبتها من القيمة الكلية، وذلك حسب الجنسية ونوع المستثمر، وكذلك حسب تصنيف المستثمر وفقا للسلوك الاستثماري.

وقد بلغ مجموع القيمة السوقية للأسهم المدرجة 1457.4 مليار ريال بنهاية الأسبوع الماضي، بانخفاض نسبته 0.99 % مقارنة بالأسبوع الذي سبقه.

أما قيمة ملكية "المستثمر الأجنبي" فقد شكّلت ما نسبته 4.32 % من إجمالي القيمة السوقية للأسهم المدرجة كما في 24 مارس 2016، بارتفاع نسبته 0.04 % مقارنة بالأسبوع الذي سبقه، كما يتضح أدناه:

كيف كان تأثير تغيير تسعيرة "البروبان" و "البيوتان" على شركات البتروكيماويات السعودية خلال الربع الأول ؟؟
2016-03-29 أرقام - خاص

أظهرت دراسة قامت بها "أرقام" حول التأثير الذي نشأ عن تغيير طريقة تسعير "البروبان" و "البيوتان" على شركات البتروكيماويات السعودية ارتفاع التكلفة بنسبة 6% خلال الربع الأول بالنسبة لمستهلكي "البروبان" وبنسبة 18% بالنسبة لمستخدمي لقيم "البيوتان" وذلك مقارنة مع تسعيرة اللقيمين السابقة.

وابانت الدراسة أن تكلفة مستخدمي لقيم "البروبان" ارتفعت بنسبة 16% خلال شهر يناير و 8% خلال شهر فبراير في حين أنخفضت بـ 5% خلال شهر مارس مقارنة بالتسعيرة القديمة. ويعود سبب الانخفاض خلال شهر مارس الى تثبيت السعر (للبروبان) في بداية الشهر حسب التسعيرة الجديدة، فيما كان يتم احتساب السعر القياسي في التسعيرة القديمة حسب معدل المادة القياس (النافتا) على مدى الشهر، وهو مايعني استفادة الشركات في الأشهر التي ترتفع فيها أسعار اللقيم خلال الشهر كما حدث في شهر مارس.



وكما يتضح من الجدول أعلاه فإن معدل الزيادة في أسعار لقيم "البروبان" خلال الربع الأول بلغت 14 دولارا للطن وهو مايعني زيادة في التكاليف تصل الى 1.5 – 2.0 مليون دولار خلال الربع الاول للمصانع المنفردة التي تنتج البروبيلين بطاقة تتراوح بين 400 ألف و 500 الف طن سنويا مثل مصانع "الواحة" التابع للصحراء و "المتقدمة" و "اللجين". ولا يشمل ذلك التغييرات الناتجة عن تغيير أسعار الوقود والماء والكهرباء.

ويعود التأثير المحدود لتغيير التعرفة فيما يخص أسعار اللقيم إلى أن أسعار النافتا وسوائل الغاز (البروبان والبيوتان) هي عند أدنى مستوياتها في 12 عاما حاليا وسيزداد التأثير عندما ترتفع أسعار هذه المواد حيث سيظهر فرق أكبر بين التسعيرتين القديمة والجديدة.

هذا ويعد لقيم "البروبان" اللقيم الرئيسي لكل من "المتقدمة" و "اللجين" و مصنع الواحة التابع لـ "الصحراء" ومصنع السعودية للبولي اولفينات التابعة لـ "التصنيع"، فيما يشكل نحو 60% من اللقيم المستعمل في وحدات تكسير "بتروكيم" و "ينساب" والسعودية للايثيلين والبولي ايثيلين التابعة لـ "التصنيع" و "الصحراء"، كما يشكل نحو 25 % من اللقيم الذي تستهلكه "سابك".

أما بالنسبة لمستخدمي لقيم "البيوتان" فإن التأثير كان أكبر حسب تقديرات "أرقام" حيث بلغ في المعدل 18% خلال الربع الأول مقارنة بالتسعيرة القديمة

كما يوضح الجدول أدناه:


يذكر أن "سابك" و "كيان" هم الشركتان الوحيدتان اللتان تستخدمان "البيوتان" بشكل واسع وبالخصوص "كيان" التي يشكل البيوتان نحو 85% من اللقيم الذي تستعمله غير أن التسعيرة الجديدة لن تسري على الشركة حتى عام 2017.

وتوضح الجداول التالية الطريقة التي اتبعتها "أرقام" للمقارنة بين التسعيرتين القديمة والجديدة حيث كانت التسعيرة القديمة تحسب على أساس تخفيض قدره 28% بالمقارنة بسعر النافتا في اليابان ناقصا الشحن من رأس تنورة الى اليابان، في حين أن التسعيرة الجديدة تحسب على أساس تخفيض قدره 20% مقارنة بسعري تصدير البروبان والبيوتان من رأس تنورة.







يذكر أن تغيير سعر التعرفة لم يقتصر على "البروبان" و"البيوتان" حيث تم رفع أسعار لقيمي "الايثان" و "الميثان" أيضا وكذلك تم رفع أسعار الغاز الطبيعي الذي يستعمل كوقود لتشغيل المصانع في جميع الشركات. وتم رفع أسعار لقيم "الايثان" بنسبة 133 % من 75 سنتا للمليون وحدة حرارية الى 1.75 دولار، كما تم رفع سعر "الميثان" و "الغاز الطبيعي" بنسبة 67% من 75 سنتا للمليون وحد حرارية الى 1.25 دولارا.

ويجب الاشارة هنا إلى أن أسعار الايثان والميثان بالرغم من الرفع لاتزال أرخص بكثير من اسعار سوائل الغاز كالبروبان والبيوتان حيث يعادل سعر الايثان عند 1.75 دولارا لكل مليون وحدة حرارية حوالي 95 دولارا للطن أي أقل من نصف أسعار سوائل الغاز.

ويوضح الجدول التالي تقديرات "أرقام" لنسب استهلاك اللقائم المتعددة من قبل الشركات السعودية.

كيف كان تأثير تغيير تسعيرة "البروبان" و "البيوتان" على شركات البتروكيماويات السعودية خلال الربع الأول ؟؟
2016-03-29 أرقام - خاص

أظهرت دراسة قامت بها "أرقام" حول التأثير الذي نشأ عن تغيير طريقة تسعير "البروبان" و "البيوتان" على شركات البتروكيماويات السعودية ارتفاع التكلفة بنسبة 6% خلال الربع الأول بالنسبة لمستهلكي "البروبان" وبنسبة 18% بالنسبة لمستخدمي لقيم "البيوتان" وذلك مقارنة مع تسعيرة اللقيمين السابقة.

وابانت الدراسة أن تكلفة مستخدمي لقيم "البروبان" ارتفعت بنسبة 16% خلال شهر يناير و 8% خلال شهر فبراير في حين أنخفضت بـ 5% خلال شهر مارس مقارنة بالتسعيرة القديمة. ويعود سبب الانخفاض خلال شهر مارس الى تثبيت السعر (للبروبان) في بداية الشهر حسب التسعيرة الجديدة، فيما كان يتم احتساب السعر القياسي في التسعيرة القديمة حسب معدل المادة القياس (النافتا) على مدى الشهر، وهو مايعني استفادة الشركات في الأشهر التي ترتفع فيها أسعار اللقيم خلال الشهر كما حدث في شهر مارس.



وكما يتضح من الجدول أعلاه فإن معدل الزيادة في أسعار لقيم "البروبان" خلال الربع الأول بلغت 14 دولارا للطن وهو مايعني زيادة في التكاليف تصل الى 1.5 – 2.0 مليون دولار خلال الربع الاول للمصانع المنفردة التي تنتج البروبيلين بطاقة تتراوح بين 400 ألف و 500 الف طن سنويا مثل مصانع "الواحة" التابع للصحراء و "المتقدمة" و "اللجين". ولا يشمل ذلك التغييرات الناتجة عن تغيير أسعار الوقود والماء والكهرباء.

ويعود التأثير المحدود لتغيير التعرفة فيما يخص أسعار اللقيم إلى أن أسعار النافتا وسوائل الغاز (البروبان والبيوتان) هي عند أدنى مستوياتها في 12 عاما حاليا وسيزداد التأثير عندما ترتفع أسعار هذه المواد حيث سيظهر فرق أكبر بين التسعيرتين القديمة والجديدة.

هذا ويعد لقيم "البروبان" اللقيم الرئيسي لكل من "المتقدمة" و "اللجين" و مصنع الواحة التابع لـ "الصحراء" ومصنع السعودية للبولي اولفينات التابعة لـ "التصنيع"، فيما يشكل نحو 60% من اللقيم المستعمل في وحدات تكسير "بتروكيم" و "ينساب" والسعودية للايثيلين والبولي ايثيلين التابعة لـ "التصنيع" و "الصحراء"، كما يشكل نحو 25 % من اللقيم الذي تستهلكه "سابك".

أما بالنسبة لمستخدمي لقيم "البيوتان" فإن التأثير كان أكبر حسب تقديرات "أرقام" حيث بلغ في المعدل 18% خلال الربع الأول مقارنة بالتسعيرة القديمة

كما يوضح الجدول أدناه:


يذكر أن "سابك" و "كيان" هم الشركتان الوحيدتان اللتان تستخدمان "البيوتان" بشكل واسع وبالخصوص "كيان" التي يشكل البيوتان نحو 85% من اللقيم الذي تستعمله غير أن التسعيرة الجديدة لن تسري على الشركة حتى عام 2017.

وتوضح الجداول التالية الطريقة التي اتبعتها "أرقام" للمقارنة بين التسعيرتين القديمة والجديدة حيث كانت التسعيرة القديمة تحسب على أساس تخفيض قدره 28% بالمقارنة بسعر النافتا في اليابان ناقصا الشحن من رأس تنورة الى اليابان، في حين أن التسعيرة الجديدة تحسب على أساس تخفيض قدره 20% مقارنة بسعري تصدير البروبان والبيوتان من رأس تنورة.







يذكر أن تغيير سعر التعرفة لم يقتصر على "البروبان" و"البيوتان" حيث تم رفع أسعار لقيمي "الايثان" و "الميثان" أيضا وكذلك تم رفع أسعار الغاز الطبيعي الذي يستعمل كوقود لتشغيل المصانع في جميع الشركات. وتم رفع أسعار لقيم "الايثان" بنسبة 133 % من 75 سنتا للمليون وحدة حرارية الى 1.75 دولار، كما تم رفع سعر "الميثان" و "الغاز الطبيعي" بنسبة 67% من 75 سنتا للمليون وحد حرارية الى 1.25 دولارا.

ويجب الاشارة هنا إلى أن أسعار الايثان والميثان بالرغم من الرفع لاتزال أرخص بكثير من اسعار سوائل الغاز كالبروبان والبيوتان حيث يعادل سعر الايثان عند 1.75 دولارا لكل مليون وحدة حرارية حوالي 95 دولارا للطن أي أقل من نصف أسعار سوائل الغاز.

ويوضح الجدول التالي تقديرات "أرقام" لنسب استهلاك اللقائم المتعددة من قبل الشركات السعودية.

الأسهم الأمريكية ترتفع بعد تصريحات "يلين"..و"الداو جونز" يحقق أعلى إغلاق هذا العام
2016-03-29 أرقام

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات الثلاثاء – وتخلصت من خسائرها السابقة – وذلك بعد تصريحات رئيسة الاحتياطي الفيدرالي "جانيت يلين" التي دافعت خلالها عن سياسة الحذر بشأن رفع الفائدة، وتمكن "الداو جونز" و"s&p" من تحقيق أعلى إغلاق خلال 2016.

وقفز مؤشر "الداو جونز" الصناعي بمقدار 97.7 نقطة إلى 17633.1 نقطة، وهو أعلى إغلاق هذا العام بعد انخفاضه في بداية الجلسة بأكثر من 80 نقطة،
كما ارتفع مؤشر "النازداك" (+ 79.8 نقطة) إلى 4846.6 نقطة،
بينما ارتفع مؤشر "s&p 500" الأوسع نطاقاً (+ 17.9 نقطة) إلى 2055.01 نقطة، وهو أيضاً أعلى إغلاق خلال 2016.

وفي الأسواق الأوروبية، ارتفع مؤشر "ستوكس يوروب 600" القياسي بنسبة 0.5% أو بمقدار 1.6 نقطة إلى 336.7 نقطة.

وارتفع مؤشر "كاك" الفرنسي (+ 36.9 نقطة) إلى 4366.6 نقطة،
كما ارتفع مؤشر "داكس" الألماني (+ 36.5 نقطة) إلى 9887.9 نقطة،
بينما تراجع مؤشر "فوتسي 100" البريطاني (- 0.5 نقطة) إلى 6105.9 نقطة.

من ناحية أخرى، قفزت العقود الآجلة للذهب تسليم يونيو/حزيران عند التسوية بنسبة 1.3% أو بمقدار 15.50 دولار إلى 1237.50 دولار للأوقية.

وفي أسواق النفط، هبط خام "نايمكس" الأمريكي بنسبة 2.8% أو بمقدار 1.11 دولار وأغلق جلسة نيويورك عند 38.28 دولار للبرميل، وهو أدنى إغلاق منذ 15 مارس/آذار الجاري،
بينما انخفض خام "برنت" القياسي بنسبة 2.8% أو بمقدار 1.13 دولار وأغلق جلسة لندن عند 39.14 دولار للبرميل.

وفيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، ارتفع مؤشر "كونفرنس بورد" لثقة المستهلك الأمريكي إلى 96.2 خلال مارس/آذار، وهو ما يعكس المزيد من التفاؤل بين المواطنين بعد تعافي سوق الأسهم من الخسائر التي سجلها بداية عام 2016 وتبدد المخاوف بشأن الركود.

وفي خطاب ألقته أمام النادي الاقتصادي بمدينة "نيويورك"، قالت "يلين" إن سياسة الحذر التي ينتهجها الفيدرالي بشأن رفع معدل الفائدة مبررة في ظل التقلبات والمخاوف إزاء تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي واستبعدت إقرار فائدة سالبة.

بالتفاصيل.. التعرفة الجديدة للمياه وتوزيعها على الشرائح ومقارنتها بالقديمة
2016-03-27 أرقام - خاص

قرر مجلس الوزراء السعودي في ديسمبر من العام الماضي تعديل تسعيرة بيع المياه والارتفاق بخدمات الصرف الصحي للقطاع السكني والتجاري والصناعي.

وأعلنت وزارة المياه والكهرباء السعودية أن معدلات استهلاك الافراد للمياه والكهرباء في السعودية عالية جدا وغير مستدامة، مشيرة إلى أنها بذلت جهودا حثيثة في حملات التوعية والترشيد لكنها لم تحقق الاهداف المرجوة منها بسبب التعرفة المتدنية.

وقالت إنه تم مراعاة عدم التأثير على مستويات الاستهلاك الرشيد في التعرفة الجديدة، مشيرة إلى أن التعرفة الحالية تعد من الاقل عالميا وتحتاج لإعادة تقييم مستمرة.

واوضحت أن الحكومة تدفع عن كل ألف لتر (م3) دعما بقيمة 12.5 ريال مقابل 0.15 ريال يدفعها المواطن، مؤكدة أنه بعد تعديل تعرفة استهلاك المياه فإن 52% من المشتركين لن يدفعوا أكثر من ريال واحد في اليوم.

وفيمايلي جدول يوضح بالتفاصيل تعرفة المياه الجديدة وقيمة الاستهلاك قبل وبعد الزيادة:



ويتضح من الجدول أن من يستهلك 15 مترا مكعبا شهريا كان يدفع سابقا 1.5 ريال فيما يدفع حاليا 2.25 ريال (1.5 ريال للمياه و0.75 ريال للصرف)
وأن من يستهلك 30 مترا مكعبا شهريا كان يدفع 3 ريالات وأصبح يدفع حاليا 24.75 ريال (16.5 ريال للمياه و8.25 ريال للصرف).

فيما من كان يستهلك 60 مترا مكعبا شهريا كان يدفع 6.5 ريال وأصبح يدفع حاليا 182.25 ريال (121.5 ريال للمياه و60.75 ريال للصرف).

وفيما يلي تقسيم الشرائح حسب التنظيم القديم والجديد للتعرفة:



والجدول التالي يوضح تعرفة المياه بعد الزيادة وإضافة الاستهلاك للصرف على الشرائح:

تقرير خاص: التوزيعات النقدية للسوق السعودي تقارب الـ 60 مليار ريال بعائد نقدي 5%
ورصد للشركات الأعلى من حيث العائد
2016-03-20 أرقام - خاص

أظهر مسح لـ "أرقام" حول الشركات السعودية التي أقرت توزيع أرباح نقدية على المساهمين عن نتائج أعمالها لعام 2015، أن عدد الشركات التي وزعت أرباحا نقدية عن الفترة بلغ 83 شركة من أصل 172 شركة مدرجة بالسوق السعودي، حيث بلغت قيمة التوزيعات النقدية بنهاية العام 59.69 مليار ريال، مقابل 60.19 مليار ريال خلال نفس الفترة من العام السابق أي بانخفاض قدره 1%.

كما أظهرت الدراسة ارتفاع العائد النقدي مقارنة بنفس الفترة من العام السابق ويعود ذلك لانخفاض القيمة السوقية مع استقرار الأرباح الموزعة لتلك الشركات، حيث بلغ العائد النقدي لـ 83 شركة التي قامت بالتوزيع نحو 5 % بنهاية عام 2015، مقابل 3.6 % خلال نفس الفترة من العام الماضي، فيما بلغ العائد النقدي 4.1 % إذا أخذ بالاعتبار القيمة السوقية لجميع الشركات المدرجة، سواء التي قامت أو لم تقم بالتوزيع.

وحسب الإحصائية التي قامت بها "أرقام" كان هناك انخفاض ملحوظ للشركات التي أقرت توزيعات بشكل أسهم منحة، حيث بلغت 9 شركات مقابل 19 شركة مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، كما يوضح الجدول التالي:



وتمثل الأرباح الموزعة البالغة 59.69 مليار ريال ما يعادل 61 % من الأرباح المحققة لجميع الشركات خلال عام 2015، كما يوضح الجدول التالي:



وعند رصد التوزيعات النقدية لعام 2015، يتضح أن قطاع الاسمنت حقق أعلى عائد نقدي بمقدار 9 %، ومن ثم قطاع البتروكيماويات بنسبة 7 %، يليه التطوير العقاري بمقدار 5.9 % والاتصالات بـ 5.8 %، كما يوضح الجدول التالي:



وحسب الإحصائية، جاءت شركة "أسمنت اليمامة" في صدارة قائمة الأعلى عائدا على السهم من التوزيعات النقدية، بعائد 10.7 %، يليها "اسمنت ينبع" بعائد 10.3 %، ومن ثم "اسمنت العربية" و "اسمنت القصيم " بعائد 9.8 %.

علما أن هناك شركات لم تعلن عن توزيعات النقدية لكامل العام، وجرت العادة أن تعلن عن توزيعاتها في منتصف العام منها " الكيميائية السعودية "، ويوضح الجدول التالي الشركات الـ 25 التي قامت بتوزيعات نقدية تزيد على 6 % من قيمتها السوقية.

"الفرنسي كابيتال" تتوقع انخفاض أرباح "معادن" للربع الأول بـ 65 %.. وتبقي على توصيتها بالاحتفاظ بالسهم


وقعت شركة "السعودي الفرنسي كابيتال" أن تحقق شركة "معادن" صافي ربح بقيمة 92 مليون ريال خلال الربع الأول 2016، بانخفاض قدره 65% مقارنة بالربع المماثل من العام الماضي.

وقالت الفرنسي كابيتال إن الإعفاءات تحد من أثر ارتفاع أسعار الطاقة على "معادن"، مشيرة إلى أن مشاريع الشركة لن تتأثر كثيرا من ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي على الأقل حتى العام 2017.

وتوقعت أن تتراجع مبيعات الشركة إلى 2551 مليون ريال بنسبة انخفاض قدرها 4% مقارنة بالربع الرابع 2015.

واستمرت "السعودي الفرنسي كابيتال" بالتوصية بالاحتفاظ لسهم "معادن"، دون تغيير السعر المستهدف للسهم عند 28.50 ريال.

يشار إلى أنه بحسب "الفرنسي كابيتال" فإن مصطلح "احتفاظ" هو توقع توافق أداء سهم الشركة مقارنة بالقطاع أو السوق الرئيسي.

http://www.argaam.com/ar/article/art...tail/id/416886
قالت صحيفة الرياض عن رئيس هيئة السوق المالية السعودية "محمد الجدعان" قوله إن نظام الشركات الجديد سيجبر الشركات الخاسرة لأكثر من 50 % من رأسمالها على التصفية، كما سيتضمن تعديلات كبيرة جدا في اللوائح والقواعد بما يشمل نظام الاستثمار الأجنبي.

وقال رئيس الهيئة إن نظام الشركات الجديد سيصدر مطلع مايو المقبل، وسيتيح في جانب آخر للشركات الخاسرة لـ 50 % من رأسمالها إصلاح أوضاعها المالية، مطالباً الشركات التي حققت الخسائر بأن تأخذ هذا النظام بعين الاعتبار.

وكانت هيئة السوق قد اتخذت في العام 2013 عددا من الإجراءات حيال الشركات التي تتراكم فيها الخسائر بأكثر من 50 % من رأسمالها.

ويوجد في السوق السعودي حاليا 11 شركة خاسرة لأكثر من 50 % من رأسمالها، وهي: وفا للتأمين، الأهلية للتأمين، عذيب للاتصالات، سوليدرتي تكافل، أمانة للتأمين، عناية للتأمين، الأسماك، سند للتأمين، الباحة، بيشة الزراعية، ومجموعة المعجل.

وأشار "الجدعان" في جانب آخر إلى أنه من المتوقع صدور نظام الاستثمار الاجنبي والذي سيتضمن تعديلات وتغييرات مطلع 2017.

ولمحت هيئة السوق في وقت سابق إلى أنها تنظر في تعديل نظام الاستثمار الأجنبي المباشر في السوق السعودي والذي تم تفعيله منتصف العام الماضي، واشترط أصولا بـ 5 مليارات دولار للمستثمر المباشر.

وأشار الجدعان إلى أن الهيئة تعكف حالياً على مراجعة وتحسين الإطار التنظيمي لطرح الأسهم للاكتتاب العام وتسريع إجراءات مراجعة طلبات الطرح دون الإخلال بالمتطلبات النظامية وبما يكفل الرفع من كفاءة الإجراءات والمحافظة على جودة المراجعة بهدف تذليل أي صعوبات إجرائية وتنظيمية.

وأكد رئيس الهيئة على أهمية تحول الشركات العائلية إلى شركات مدرجة في السوق المالية نظرا لأهميتها الاقتصادية، مشيرا إلى ما يعكسه هذا التحول من منافع على الاقتصاد الوطني بشكل عام.

شارت سهم سابك قائد المهمه
على الهارمونيك

بارك الله فيكم يابرنسات