المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الخميس 04 رمضان 1437هـ

نظرة على أداء السوق السعودي الأسبوع المقبل
2016-06-04 أرقام - خاص

أنهى مؤشر السوق السعودي الأسبوع الماضي على ارتفاع طفيف بنحو 0.1 % ما يعادل 7 نقاط مغلقا عند 6489 نقطة، وسط تداولات أسبوعية قليلة بلغت 16.6 مليار ريال.

ويتوقع أن يشهد مؤشر السوق تذبذبا الأسبوع القادم مع ترقب اتجاه أسعار النفط بعد أن أقرت أوبك عدم تغيير سياستها بخصوص إنتاج الخام، وعدم تحديد سقف للإنتاج، إضافة إلى بداية شهر رمضان المبارك.

وتباين أداء خام "برنت القياسي" خلال عطلة نهاية الأسبوع حيث سجل ارتفاعا يوم الخميس بنحو 0.6 % فيما تراجع بنحو 0.8% يوم الجمعة، لينهي الأسبوع على تراجع بنسبة 0.6 % عند 49.64 دولار للبرميل.

كما تباين أداء " خام نايمكس" خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث سجل ارتفاعا يوم الخميس بنحو 0.3 % فيما تراجع بنحو 1.1% يوم الجمعة، منهيا الأسبوع على تراجع بنسبة 1.4 % عند 48.62 دولار للبرميل.

وفيما يخص الأسواق العالمية، سجل مؤشر "الداو جونز" الصناعي ارتفاعا يوم الخميس بنحو 0.3 %، فيما تراجع بـ 0.2 % يوم الجمعة، ليحقق خسائر أسبوعية بنسبة 0.4 % بإغلاقه عند 17807 نقاط.

وانخفضت أسعار عقود الذهب يوم الخميس بنسبة 0.2 %، فيما ارتفعت بنحو 2.5 % يوم الجمعة، لترتفع بـ 2.2 % على مدار الأسبوع بإغلاقها عند 1242.90 دولار للأوقية.

الأحد مايو 15، 2016 16:06
يسر شركة السوق المالية السعودية (تداول) أن تهنئـــكم بقرب حلول شهر رمضــان المبارك، وتود افادتكم بأن أوقات التداول خلال شهر رمضــان المبارك ستبقى كما هي دون تغيير.
علماً بأن أوقات التداول في السوق المالية السعودية (تداول) هي كما يلي:
1. سوق الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة:

قبل الافتتاح من الساعة 09:30 صباحاً إلى الساعة 10:00 صباحاً
السوق مفتوح من الساعة 10:00 صباحاً إلى الساعة 3:00 مساءً
قبل الاغلاق من الساعة 03:00 مساءً إلى الساعة 4:00 مساءً
2. سوق الصكوك والسندات:

قبل الافتتاح من الساعة 11:15 صباحاً إلى الساعة 11:30 صباحاً
السوق مفتوح من الساعة 11:30 صباحاً إلى الساعة 3:00 مساءً
قبل الاغلاق من الساعة 03:00 مساءً إلى الساعة 4:00 مساءً

ماذا يعني البيع على المكشوف؟
2016-05-04 أرقام - خاص

أعلنت شركة السوق المالية السعودية "تداول" عن موافقة هيئة السوق المالية السماح بالبيع على المكشوف بشرط استعارة الأسهم.

في هذا التقرير تقدم "أرقـام" لقرائها الكرام شرحا حول معنى البيع على المكشوف وطريقة استخدامه في الأسواق المالية.

البيع على المكشوف أو الـ (Short selling) يتم من خلال بيع المستثمر لأسهم شركة معينة لا يملكها حالا، على أن يقوم بشرائها مستقبلا.

وتتم هذه العملية من خلال اقتراض المستثمر لأسهم شركة ما من شركة الوساطة ثم يبيعها مباشرة في السوق توقعا منه بانخفاض سعر السهم، وفي حال صحة توقعه بانخفاض سعر السهم مستقبلا يمكنه شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل من سعر بيعه وإعادة الأسهم للمقرض (تغطية البيع المكشوف)، وبذلك يكون حقق ربحا رأسماليا من العملية.

أما في حال عاكس اتجاه السهم توقع المستثمر وارتفع سعره فإنه سيضطر إذا قرر تغطية مركزه إلى شراء السهم بسعر أعلى لإعادة الأسهم للمقرض وبالتالي يتكبد خسارة.

وكمثال على ذلك إذا افترضنا أن سعر سهم شركة "سابك" يبلغ 85 ريالا وكان هناك مستثمر يتوقع انخفاض سعر السهم، فإنه سيقوم باقتراض 1000 سهم مثلا من الوسيط ويقوم ببيعها مباشرة في السوق بـ 85 ألف ريال، حيث يتم إضافة هذا المبلغ إلى حسابه، ولكنه في نفس الوقت سيكون مديونا بـ 1000 سهم من أسهم "سابك" لوسيطه.

ففي حال تراجع سعر سهم "سابك" بعد فترة زمنية قد تكون أياما أو أسابيع إلى 60 ريالا وقرر المستثمر تغطية المركز فسيتطلب ذلك منه شراء 1000 سهم من السوق بقيمة 60 ألف ريال، وذلك من أصل الـ 85 ألف ريال التي تحصل عليها من عملية البيع المكشوف، وبإعادة الأسهم للوسيط يكون حقق ربحا قدره 25 ألف ريال، أو 25 ريالا لكل سهم قام ببيعه بالمكشوف.

أما في حال ارتفع سعر السهم إلى 110 ريالات مثلا فإن المستثمر سيضطر إلى إعادة شراء الأسهم بقيمة أعلى من القيمة التي باعها وبالتالي تبلغ خسارته 25 ألف ريال أو 25 ريالا للسهم في هذا المثال.

ويجب الانتباه إلى أن أقصى ربح يمكن تحقيقه في المثال أعلاه هو 85 ألف ريال وذلك في حال تراجع سعر السهم إلى صفر لأي سبب من الأسباب (إفلاس مثلا)، في حين أن أقصى خسارة ستكون لانهائية، فمثلا لو ارتفع سعر السهم إلى 500 ريال فإنه يتطلب منه دفع 500 ألف ريال لشراء الأسهم وإعادتها للوسيط إذا قرر التغطية، وهو ما يعني خسارة قدرها 415 ألف ريال، وهكذ تزيد الخسارة كلما ارتفع سعر السهم.

وعلى العكس من عملية الشراء المعتادة للأسهم فإن المستثمر الذي قام بالبيع على المكشوف مطالب بدفع أي أرباح نقدية تم توزيعها على الأسهم التي اقترضها من الوسيط خلال فترة حيازته لها.

هذا ويمكن استخدام البيع على المكشوف كأداة تحوط من خلال بيع المستثمر على المكشوف لسهم مساوٍ في النوع والكمية والسعر لأسهم يملكها حقاً في محفظته بهدف التخلص من خطر انخفاض هذا السهم مستقبلاً، أو يكون التحوط جزئيا بانعدام تساوي أحد الشرطين (السعر – الكمية).

ومن أبرز الإيجابيات للبيع على المكشوف رفع مستوى السيولة في التداولات ذلك أن المقرض للأسهم يكون في العادة مستثمرا طويل الأجل لا يقوم بتدوير الأسهم، في حين أن عملية البيع المكشوف ينتج عنها عمليتا بيع وشراء لاحق لهذه الأسهم المقترضة الراكدة من دون عملية البيع المكشوف.

كما أن عمليات البيع المكشوف تحد من تكون الفقاعات للأسهم، حيث إن أي ارتفاع كبير وغير منطقي لسهم ما سيؤدي إلى قيام مستثمرين بعمليات بيع مكشوف عليه نظرا لتوقعاتهم بتراجع السهم إلى مستوى منطقي.

وتعد أبرز سلبيات البيع المكشوف زيادة حدة هبوط الأسواق عندما تتراجع بسبب جوهري، حيث يجتمع الاثنان عمليات البيع العادية (التخلص من الأسهم المملوكة فعليا)، وعمليات البيع على المكشوف (اقتراض الاسهم وبيعها لتوقع إعادة شرائها لاحقا بسعر أقل).

ماذا يعني تعديل فترة المقاصة لتسوية صفقات الأسهم إلى (T+2)؟
2016-05-05 أرقام - خاص

قالت شركة السوق المالية السعودية "تداول" إنه سيتم خلال النصف الأول من عام 2017 تعديل المدة الزمنية لتسوية صفقات الأوراق المالية المدرجة في سوق الأسهم السعودي من التسوية الفورية (T+0) إلى التسوية بعد يومي عمل لاحقة لتاريخ تنفيذ الصفقة (T+2).

وأضافت "تداول" أن هذا الإجراء سيشمل إلغاء السوق لاشتراط التوافر المسبق للنقد وذلك لعمليات الشراء.

وعلى عكس ما يعتقد الكثيرون، فإن هذا الإجراء لن يكون له تأثير يذكر على عمليات التداول، كما هي في وضعها الحالي بالنسبة للمستثمرين المحليين، حيث يمكن للمستثمر شراء الأسهم وبيعها في نفس اليوم، والفارق الرئيسي الوحيد الذي سيلحظه المتعاملون هو أنه لن يكون بمقدورهم القيام بسحب نقدي من الحساب الاستثماري إلا بعد يومي عمل من إتمام عملية البيع.

ولمعرفة أكثر حول آلية المقاصة (T+2)، يجب أن نعلم أن هناك تاريخين مهمين الأول تاريخ المعاملة (التاريخ الذي يتم خلاله شراء أو بيع الورقة المالية) والثاني تاريخ التسوية (التاريخ الذي تنتقل فيه ملكية الورقة المالية من أو إلى المستثمر).

فعندما يقوم مستثمر بشراء ورقة مالية معينة يوم الأحد على سبيل المثال، فإنه يحق له بيع جزء أو كل من الأوراق المالية التي تم شراؤها في تاريخ المعاملة، إلا أن تسوية هذه الصفقة من حيث سداد قيمتها وتحويل ملكيتها باسم المستثمر الجديد ستتم يوم الثلاثاء. وعليه فإن أي توزيعات نقدية تمت على الورقة المالية قبل يوم الثلاثاء ستكون من حق المستثمر البائع.

في المقابل، في حال قام مستثمر ببيع ورقة مالية، فإن ملكيتها تنتقل من حسابه إلى حساب المستثمر المشتري بعد يومي عمل من تاريخ تنفيذ أمر البيع. ويقوم الوسيط بدفع الأموال المستحقة للمستثمر البائع خلال فترة محددة من تاريخ التسوية.

ويأتي هذا التغيير في زيادة الفترة الزمنية لتسوية صفقات الأوراق المالية في السوق السعودي ليتواءم مع ما يطبق في معظم أسواق العالم. وأدناه جدول يقارن آلية تسوية صفقات الأوراق المالية في السوق السعودي حاليا مع عدد من الأسواق الإقليمية والعالمية:



يشار إلى أن طريقة التسوية الفورية (T+0) المطبقة حاليا تتطلب من المستثمرين وشركات الوساطة الأجنبية على الخصوص إيداع قيمة الصفقات أو توفير تمويل قصير الأجل قبل عملية الشراء كون التسوية تتم خلال نفس اليوم، وهو ما يعد أمرا صعبا في حالات معينة بسبب فارق التوقيت بين المملكة والتوقيت المحلي لمناطق المستثمرين الأجانب، وكذلك لاختلاف مواعيد الإجازات الأسبوعية والموسمية.

ويتخوف المستثمرون الأجانب من أن عملية التسوية الفورية قد تتسبب أحيانا في أخطاء، ما يزيد المخاطر (counter party risk)، وعلى العكس من ذلك فإن هذه المخاطر تتلاشى في حال كانت التسوية بعد يومين (T+2) حيث يمكن عكس أي أخطاء تحدث في نظام التسوية وتصحيحها.

كما أن طريقة التسوية الفورية (T+0) تعد أحد المعوقات التي تمنع انضمام سوق الأسهم السعودي لمؤشر "مورغان ستانلي" للأسواق الناشئة وبدخول تسوية (T+2) حيز التنفيذ تكون "تداول" قد تجاوبت مع أحد متطلبات هذا المؤشر.

"تداول" توضح تعديل المدة الزمنية لتسوية الصفقات والبيع على المكشوف
2016-05-05 أرقام

نشرت السوق المالية السعودية "تداول" قائمة بالأسئلة الشائعة حول تعديل المدة الزمنية لتسوية صفقات الأوراق المالية المدرجة في سوق الأسهم السعودي.

وقالت إن المقصود بتسوية الورقة المالية هو نقل الورق المالية المنفذة صفقاتها من المحفظة الاستثمارية للبائع إلى المحفظة الاستثمارية للمشتري، كما يقصد بالتسوية النقدية نقل ثمن الورقة المالية المنفذة صفقاتها من الحساب النقدي للمشتري إلى الحساب النقدي للبائع.

وأشارت السوق المالية السعودية في بيان لها، إلى أن المقصود بتسوية T+2 الفترة الزمنية الواقعة بين تنفيذ الصفقة وبين تسجيل انتقال ملكية الورقة المالية بمركز الإيداع والسداد الفعلي لقيمة الورق المالية والتي تقدر بيومي عمل.

وأوضحت انه بإمكان المستثمر بيع الورقة المالية مباشرة بعد شرائها كما هو معمول حالياً وسيحصل المستثمر على القوة الشرائية مباشرة بعد تنفيذ الصفقة دون الحاجة إلى الانتظار ليوم التسوية.





وأكدت "تداول" أنه سيتم تطبيق المدة الزمنية الجديدة للتسوية على جميع فئات المستثمرين وعلى صفقات الأوراق المالية في سوق الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة.

وأضافت أن السوق سوف يلغي شرط إلزام جميع المستثمرين بتوفير ثمن الأوراق المالية قبل الشراء، مشيرة إلى أن توافر النقد قد يتم فرضه من قبل الأشخاص المرخص لهم ( الوسطاء) على عملائهم أو الاتفاق بينهم على ترتيب تعاقدي أخر.

وقالت إن المقصود باقتراض الورقة المالية ( البيع على المكشوف ) هو النقل المؤقت للورقة المالية من مالكها إلى المستثمر المقترض مع التزام المقترض بإعادة مثلها في موعد لاحق بتفق عليها، وسيتاح البيع على المكشوف من خلال ترتيب بين الشخص المرخص له (الوسيط ) ومركز الإيداع وبعد الاتفاق على الاقتراض من مالك الورقة المالية قبل اتمام عملية البيع.

وبينت أنه سيتم تطبيق هذه التغييرات الجديدة قبل نهاية النصف الأول من العام 2017، كما سيتم الاعلان عن الاحكام التفصيلية والتاريخ المحدد للعمل بها.

للاطلاع على قائمة بالأسئلة الشائعة الخاصة بتعديل المدة الزمنية لتسوية صفقات الأوراق المالية المدرجة والبيع على المكشوف وعملية البيع مقابل الدفع في المرفق أدناه:

دُعَـــــاء دُخُـــــوْل رَمَضَـــــان��

الْلَّھُم أَهِلَّه عَلّيْنَا بِالْأَمْنّ وَالإِيْمَانَ وَالْسَّلامَةِ وَالْإِسْلَامَ وَالْعَوْن عَلَى الْصَّلاة وَالصِّيَام وَتِلَاوَة الْقُرْآَن الْلَّھُم سَلِّمْنَا لِرَمَضَانَ وَسَلَّمَه لنا وَتَسَلَّمْه مِنّا مُتَقَبَّلاً .

مـــبـــارك عــلــيكم الـــشــهــر *
وتقبل الله طـــــاعتكم
وگل عــــــام وانـــــــتم بخـــــــــــير ..

السوق السعودي: 6.9 مليون ريال صافي مشتريات الأجانب مباشرة خلال الأسبوع الماضي
و96 مليون صافي مشترياتهم عبر اتفاقيات المبادلة
2016-06-05 أرقام - خاص

أعلنت السوق المالية السعودية "تداول" أن صافي مشتريات الأجانب عبر الاستثمار الأجنبي المباشر خلال الأسبوع الماضي، والممتد من 29 مايو وحتى 2 يونيو، قد بلغ 6.9 مليون ريال.

أما استثمارات الأجانب عبر اتفاقيات المبادلة، فبلغ صافي مشترياتهم من خلالها 96 مليون ريال خلال نفس الأسبوع.

وقد اتجه المستثمرون السعوديون الأفراد للبيع بجميع فئاتهم خلال الأسبوع الماضي باستثناء المستثمرين المتخصصين، بينما قامت جميع فئات المؤسسات السعودية بالشراء باستثناء الجهات الحكومية، كما يتضح في الجدول التالي:

الدكتور العصيمي
ينشر قائمة الدراسة الشرعية للشركات السعودية المساهمة لعام 2015

2016-06-06 أرقام

قام الدكتور محمد سعود العصيمي المشرف العام على مركز المقاصد للاستشارات الاقتصادية اليوم بنشر قائمة الدراسة الشرعية للشركات السعودية لعام 2015، وأرفق معها المنهجية المالية الشرعية المتبعة في هذه الدراسة.

وقال حسب بيان له، إن الشركات النقية هي التي يجوز المضاربة والاستثمار فيها، وذلك لسلامتها من الأمور المحرمة في النشاط والتمويل والاستثمار.

وأوضح أن هذه الدراسة مبنية على القوائم المالية للشركات المساهمة المنشورة في موقع "تداول"، وغالبها عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2015، مبينا أن هناك شركات تنشرها قبل أو بعد ذلك الموعد.

وأضاف أنه قام بدارسة الشركتين اللتين تم الاكتتاب بهما بعد ذلك، بناء على معلومات نشرة الإصدار، وهما:شركة اليمامة للصناعات الحديدية، وشركة الشرق الأوسط للرعاية الصحية.

وأشار إلى أن الدراسة لم تشمل المصارف الإسلامية وشركات التأمين التعاوني، لأن الهيئات الشرعية القائمة عليها تقوم بذلك العمل، وتتولى صرف التطهير.

وأكد أن هذه الدراسة لا يقصد بها أي أغراض تجارية، وأنه ليس إعلان أوراق مالية أو دعوة لممارسة أي نشاط في الأوراق، والغرض منه فقط إبراء للذمة من الناحية الشرعية، وليكون عونا لمن قرر أن يمارس نشاط الأوراق المالية في معرفة الأسهم التي لا يجوز تملكها.

وللاطلاع على الدراسة الكاملة لسوق الأسهم للدكتور محمد بن سعود العصيمي مع المنهجية المالية الشرعية المتبعة في المرفقين أدناه:

المنهجية المالية الشرعية المتبعة

الدراسة الكاملة لسوق الأسهم

ترتيب وأحجام التداول لشركات الوساطة في السوق السعودي خلال مايو 2016
2016-06-06 أرقام - خاص

تصدرت شركة "الراجحي المالية" قائمة شركات الوساطة العاملة بالسوق السعودي خلال شهر مايو الماضي، وللشهر العاشر على التوالي.

وبلغت حصة "الراجحي المالية" خلال شهر مايو الماضي نحو 48.32 مليار ريال ما يعادل 20.48% من إجمالي قيم التداول بالسوق (بيع وشراء).

وجاءت شركة "الجزيرة كابيتال" في المرتبة الثانية بحوالي 34.97 مليار ريال بنسبة 14.82% من إجمالي قيم التداول في السوق.

وفيما يلي جدول يوضح ترتيب شركات الوساطة العاملة بالسوق السعودي خلال شهر مايو 2016 ،
مع الإشارة إلى أن إجمالي قيم التداول يعادل ضعف القيم المعلنة من قبل تداول بسبب طريقة احتساب الأرقام، حيث إن شركات الوساطة تحصل على عمولة من المشتري والبائع لنفس الصفقة.



وبلغ إجمالي قيم التداولات لشركات الوساطة لأسهم السوق السعودي خلال شهر مايو 2016 نحو 235.9 مليار ريال، مرتفعة بنحو 714.9 مليون ريال مقارنة بشهر أبريل من نفس العام.

وفيما يلي جدول يوضح إجمالي قيم التداولات لشركات الوساطة للأسهم منذ بداية عام 2015:





و فيما يلي جدول يوضح ترتيب شركات الوساطة منذ بداية عام 2016:



وفيما يلي جدول يوضح تفاصيل أحجام التداول لشركات الوساطة في السوق السعودي منذ بداية عام 2016:

مجلس الوزراء السعودي يوافق على "برنامج التحول الوطني"
( مرفق وثيقة برنامج التحول الوطني بالكامل )
2016-06-06أرقام

وافق مجلس الوزراء السعودي برئاسة خادم الحرمين الشريفين خلال اجتماعه الليلة، على برنامج التحول الوطني.

وقدّر مجلس الوزراء اعتماد مجلس الشؤون الاقتصادية والتنمية إطار حوكمة تحقيق "رؤية المملكة العربية السعودية 2030 " الذي اشتمل تفصيلاً لأدوار ومسؤوليات الجهات ذات العلاقة بتحقيق رؤية المملكة العربية السعودية 2030 وآليات التصعيد المتبعة لتذليل العقبات التي قد تعيق تحقيق البرامج التنفيذية لأهدافها.

وبرنامج التحول الوطني هو أحد البرامج المعتمدة والمنبثقة من "رؤية السعودية 2030".

ويهدف برنامج التحول الوطني إلى تحقيق وتنفيذ أهداف "رؤية السعودية 2030"، حيث يعمل على تنويع مصادر الدخل ورفع كفاءة الإنفاق الحكومي وتعزيز دور الاستثمار وتفعيل دور القطاع الخاص في التنمية وزيادة الإنتاجية وتطوير الأداء الحكومي.

وفي سياق آخر قرر مجلس الوزراء الموافقة على تنظيم المركز الوطني للدراسات الاستراتيجية التنموية، ويهدف المركز إلى الإسهام في تعزيز العملية التنموية للاقتصاد والوطني من خلال كونه حاوية فكرية استشارية تُناط بها مسؤولية تحديد أهداف وسياسات وبرامج قابلة للتطبيق، تضمن تحقيق النمو الاقتصادي ضمن المتغيرات المحلية والعالمية، والتنفيذ الفعال للخطط والسياسات الاقتصادية والتنموية، وتقديم الدراسات والاستشارات اللازمة للقطاعين العام والخاص لمعالجة قضايا التنمية.

كما وافق مجلس الوزراء على تفويض وزير الإسكان - أو من ينيبه - بالتباحث مع الجانب الهندي في شأن مشروع مذكرة تفاهم للتعاون في مجال الإسكان بين حكومة المملكة وحكومة جمهورية الهند والتوقيع عليه، ومن ثم رفع النسخة النهائية الموقعة لاستكمال الإجراءات النظامية.

وثيقة برنامج التحول الوطني