المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الاحد 15 محرم 1438هـ

الجنيه المصري يهوي لمستويات جديدة بالسوق السوداء
هوى الجنيه المصري إلى مستويات غير مسبوقة في السوق السوداء، حيث قفز الدولار أمامه إلى مستويات قريبة من 16 جنيها

أخبار العالم −
وبلغت نسبة انخفاض الجنيه أكثر من 10% في الأسبوع الأخير لتتسع الفجوة بينه وبين السعر الرسمي في البنوك الذي يبلغ 8.88 جنيهات للدولار الواحد.
وقال عدد من المستوردين لوكالة رويترز أمس الأربعاء إنهم دفعوا ما بين 15.20 و15.68 جنيها لشراء الدولار. وأضافوا أنهم تلقوا عروضا بأسعار أعلى من ذلك تصل إلى 16 جنيها للدولار.
ويعزى هذا الارتفاع المتسارع للدولار في السوق السوداء إلى مخاوف من توقف المساعدات السعودية لمصر، فقد قال مسؤول مصري هذا الأسبوع إن شركة النفط السعودية "أرامكو" أبلغت الهيئة المصرية العامة للبترول شفهيا في مطلع أكتوبر/تشرين الأول الجاري بوقف إمدادات الوقود إليها.
وعلى إثر ذلك، قال مسؤول حكومي مصري إن الهيئة المصرية العامة للبترول تنوي تدبير أكثر من خمسمئة مليون دولار هذا الشهر لشراء المنتجات البترولية.
وقال المحلل الاقتصادي أنغوس بلير إن "تكلفة الوقود الذي تحتاج مصر استيراده هي 140 مليون دولار أسبوعيا، وهذا يعني عدم توافر العملة الصعبة التي كان من الممكن توافرها بأنحاء أخرى من السوق".
غير أن رئيس الوزراء المصري شريف إسماعيل صرح اليوم الخميس بأن السعودية أرسلت ملياري دولار إلى مصر كوديعة بالبنك المركزي في سبتمبر الماضي. وساعد ذلك على رفع الاحتياطي الأجنبي لمصر إلى أكثر من 19.5 مليار دولار بنهاية الشهر نفسه.
وليس من الواضح الآن إن كان وضع السوق سيسمح للبنك المركزي بالإقدام على خفض قيمة الجنيه أو تعويمه كما هو متوقع منذ عدة أسابيع.
وفي هذا السياق، قال تاجر "ما لم يضخ البنك المركزي دولارات كافية في النظام بعد خفض قيمة العملة فإن ما سيحدث هو أن الدولار سيقفز".
وكان محافظ البنك المركزي المصري طارق عامر قد صرح في السابق بأنه سيدرس تعويم الجنيه إذا زاد الاحتياطي الأجنبي على 25 مليار دولار. وتعويم الجنيه من النقاط الرئيسية التي يطالب بها صندوق النقد الدولي الحكومة المصرية.
المصدر: الجزيرة

السعودية تطرح مناقصة عالمية لاستيراد 595 ألف طن قمح
أعلنت المؤسسة العامة للحبوب في السعودية، اليوم الخميس، عن طرح مناقصة عالمية جديدة لاستيراد 595 ألف طن قمح صلب للتوريد، خلال ديسمبر ويناير المقبلين بواقع 10 بواخر

أخبار العالم −
وقال أحمد الفارس محافظ المؤسسة (حكومية) في بيان له اليوم، إن المؤسسة أعلنت عن طرح المناقصة الجديدة في إطار خطتها الرامية إلى تغطية الاستهلاك المحلي والمحافظة على المخزون الاستراتيجي من القمح.
وتستهلك السعودية نحو 3 ملايين طن من القمح سنوياً.
وتعاني المملكة - أكبر مصدر للنفط في العالم - من ندرة المياه للزراعة مما دفعها لاستيراد معظم غذائها من الخارج.
وكان عام 2015 آخر عام لزراعة القمح محلياً، وبدأ الاعتماد بالكامل على استيراد القمح من الخارج منذ مطلع العام الحالي.
المصدر: الأناضول

15:55, 13 أوكتوبر 2016 الخميس

روسيا تلغي اتفاقية نفطية عمرها 21 عامًا مع أوكرانيا

ألغت روسيا، اليوم الخميس، العمل باتفاقية تشغيل خطوط أنابيب نقل النفط المبرمة مع أوكرانيا منذ قرابة 21 عامًا

أخبار العالم −

أصدرت الحكومة الروسية مرسوماً، أوقفت بموجبه العمل باتفاقية تشغيل خطوط أنابيب نقل النفط المبرمة مع أوكرانيا منذ قرابة 21 عامًا، دون تقديم مزيد من المعلومات حول سبب ذلك.

جدير بالذكر أنّ روسيا وأوكرانيا وقعتا في 26 يوليو 1995 اتفاقية تعاون لتشغيل خطي أنابيب نقل النفط فوق أراضيهما، وذلك عبر شركة "ترانس نفط" الروسية.

وفي فبراير من العام الحالي، باعت "ترانس نفط" حقوق تشغيل أنابيب البترول إلى شركة "إنترناشيونال تريدينغ بارتنيرز" التي تتخذ من سويسرا مركزاً لها.

وتعيش أوكرانيا أزمة منذ عام 2014، على خلفية رفض رئيسها الأسبق فيكتور يانوكوفيتش، توقيع اتفاق الشراكة مع الاتحاد الأوروبي آنذاك.

وأُطيح بـ"يانكوفيتش" في فبراير من العام ذاته، وفي أبريل، اشتعلت الأزمة حينما شنت أوكرانيا عدة هجمات ضد انفصاليين موالين للرئيس المخلوع وروسيا، فى محاولة منها لاستعادة المدن والبلدات الواقعة تحت سيطرهم.

وتدهورت العلاقات بين كييف وموسكو بشكل أكبر، عقب ضم الأخيرة شبه جزيرة القرم إلى أراضيها بعد أن كانت تتبع أوكرانيا، عقب استفتاء من جانب واحد جرى بالقرم، في 16 مارس 2014، دون اكتراث للقوانين الدولية وحقوق الإنسان، ورغم الرفض الدولي لتلك الخطوة.

المصدر: وكالات

20:31, 12 أوكتوبر 2016 الأربعاء

منتجو النفط يعقدون اجتماعا "إيجابيا" بإسطنبول
عقد عدد من وزراء الطاقة من منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك) ومن خارجها اجتماعا غير رسمي في إسطنبول اليوم الأربعاء وصفت نتائجه بالإيجابية، واتفقوا على عقد اجتماع آخر رفيع المستوى في نهاية أكتوبر الجاري
أخبار العالم −
وقال وزير الطاقة القطري محمد السادة -الذي تتولى بلاده رئاسة أوبك هذا العام- لدى خروجه من اجتماع إسطنبول، إن كان هناك تفهما إيجابيا للوضع بخصوص الدور المحتمل لأوبك والدور المحتمل للدول غير الأعضاء في المنظمة لتحقيق التوازن بسوق النفط.
وأشار إلى أن روسيا والمكسيك هما البلدان الوحيدان من خارج أوبك اللذان حضرا اجتماع إسطنبول.
وصرح السادة بأن اجتماعا فنيا سيعقد في فيينا يومي 28 و29 أكتوبر الجاري. وأضاف أن الدول غير الأعضاء في أوبك المدعوة لحضور هذا الاجتماع تمثل طيفا واسعا من المنتجين، ومن المستهدف دعوة المزيد.
من جانبه، قال وزير الطاقة الروسي ألكسندر نوفاك إن اجتماع إسطنبول لم يناقش تفاصيل محددة لتثبيت إنتاج النفط، وإن الأمر سيبحث مع دول أوبك في فيينا يوم 29 أكتوبر الجاري.
وأضاف نوفاك أنه يتوقع دعوة الولايات المتحدة إلى المشاركة في الاجتماع.
وفي السياق نفسه، صرح الرئيس الروسي فلاديمير بوتين اليوم بأنه لا يرى عقبات أمام التوصل إلى اتفاق عالمي لتثبيت إنتاج النفط.
وقال بوتين "المشكلة الوحيدة اليوم هي التوصل إلى اتفاقات بين السعودية وإيران، لكن مواقفهما تقاربت كثيرا".
من جانب آخر، قال الأمين العام لمنظمة أوبك محمد باركيندو إنه يتوقع انخفاضا حادا ومتسارعا في مخزونات النفط بالتزامن مع الخطوات التي ستتخذها أوبك، وهو ما سيؤدي إلى إعادة التوازن إلى الأسواق،.
وصرح باركيندو في وقت سابق بأن الاتفاق الذي سيتم التوصل إليه سيستمر لمدة ستة أشهر ثم يخضع للمراجعة بعد ذلك.
غير أن تقرير أوبك الشهري الذي صدر اليوم أظهر أن إنتاجها النفطي في شهر سبتمبر الماضي سجل أعلى مستوى للمنظمة منذ عام 2008 على الأقل. ورفعت المنظمة توقعاتها لنمو المعروض من خارجها في عام 2017، مما يشير إلى فائض أكبر في السوق العام المقبل.
وذكر التقرير أن أوبك أنتجت 33.39 مليون برميل يوميا في سبتمبر بزيادة 220 ألف برميل يوميا عن الشهر السابق.
المصدر: رويترز

تحديث: 11:52, 13 أوكتوبر 2016 الخميس

البنك المركزي المصري

مصر تكشف عن وديعة سعودية وصلت في سبتمبر

صرح رئيس الوزراء المصري شريف إسماعيل لوكالة رويترز اليوم الخميس بأن مصر تسلمت ملياري دولار وديعة من السعودية في سبتمبر الماضي

أخبار العالم −

ونقلت وسائل إعلام مصرية أمس الأربعاء عن مسؤول في البنك المركزي المصري -لم تذكر اسمه- أن مصر تسلمت ملياري دولار وديعة من السعودية، من دون الخوض في أي تفاصيل.

وأكد إسماعيل هذا النبأ، موضحا عند سؤاله عن وقت وصول الوديعة أنه كان في سبتمبر الماضي.

وقد أعلن البنك المركزي المصري مؤخرا نمو الاحتياطي الأجنبي بأكثر من ثلاثة مليارات دولار خلال شهر، حيث ارتفع من 16.5 مليار دولار في نهاية أغسطس الماضي إلى أكثر من 19.5 مليار دولار في نهاية سبتمبر الماضي.

وتعني تصريحات إسماعيل أن الوديعة السعودية وصلت إلى مصر قبل الوقائع الأخيرة التي اعترت علاقات البلدين.

ففي مطلع هذا الأسبوع انتقد مندوب السعودية في الأمم المتحدة تصويت مصر لصالح مشروع روسي في مجلس الأمن الدولي يتعلق بالوضع في سوريا.

ونقلت وكالة رويترز الاثنين الماضي عن مسؤول مصري قوله إن شركة النفط السعودية "أرامكو" أبلغت الهيئة المصرية العامة للبترول شفهيا في مطلع أكتوبر الجاري بالتوقف عن إمدادها بالمواد البترولية.

وقامت مصر على أثر ذلك بعقد مناقصات لشراء كميات إضافية غير معتادة من الوقود لتغطية احتياجات السوق المحلية.

وكانت مصر قد طلبت الوديعة من السعودية في إطار جهودها لجمع نحو ستة مليارات دولار من الخارج للوفاء بشروط صندوق النقد الدولي الذي طالب القاهرة بتدبير هذا المبلغ حتى يوافق بدوره على إقراضها 12 مليار دولار على مدى ثلاث سنوات.

المصدر: وكالات

21:15, 11 أوكتوبر 2016 الثلاثاء

"بترول مصر" تعلن وصول كميات بديلة لشحنات "أرامكو" السعودية
أعلن المتحدث باسم وزارة البترول المصرية حمدي عبد العزيز، اليوم الثلاثاء، بدء وصول كميات تعاقدت عليها الهيئة المصرية العامة للبترول (حكومية) إلى البلاد

أخبار العالم −
وأوضح عبد العزيز، في بيان مقتضب صادر اليوم، بدء وصول الكميات البترولية (دون تحديد أصناف المشتقات أو كميتها والجهة الوارد منها)، لتلبية احتياجات السوق المحلية، والحفاظ على الأرصدة الاستراتيجية للمنتجات البترولية.
وأكد عبد العزيز، "السوق المحلية تحتوي على كافة أنواع مشتقات الوقود".
وأبلغت شركة "أرامكو" السعودية الهيئة المصرية، مؤخراً، بعدم استطاعتها توريد الكميات المتفق عليها خلال أكتوبر الجاري.
ولم توضح "أرامكو" أو وزارة البترول المصرية، أسباب تعذر إمدادها بمشتقات المحروقات للشهر الجاري.
وأمس الاثنين، قال المتحدث باسم وزارة البترول المصرية، إن شركة "أرامكو" السعودية توقفت عن إمداد بلاده بالمنتجات البترولية المتفق عليها خلال أكتوبر الجاري فقط.
وبموجب الاتفاق المصري السعودي، تشتري مصر شهرياً منذ مايو الماضي من أرامكو 400 ألف طن من زيت الغاز (السولار) و200 ألف طن من البنزين و100 ألف طن من زيت الوقود (المازوت).
ومنذ الأسبوع الماضي، تشهد السوق المصرية إقبالاً كبيراً من المواطنين على شراء مشتقات الوقود بأنواعها، تجنباً لأي شح قد يطرأ في السوق.
المصدر: الأناضول

الشرق الأوسط

تحديث: 10:10, 13 أوكتوبر 2016 الخميس

مدمرة أميركية تتعرض لهجوم صاروخي جديد من مناطق الحوثيين

قال مسؤولون أميركيون إن مدمرة تابعة للبحرية الأميركية تعرضت شمال باب المندب لصاروخين أطلقا من مناطق يسيطر عليها الحوثيون دون وقوع أضرار، في ثاني حادث من نوعه

أخبار العالم −

وقال المسؤولون إن الصاروخين اللذين أطلقا على المدمرة يو أس أس ميسون أخطآ هدفهما، مشيرين إلى أن المدمرة أطلقت وابلا من أسلحتها الدفاعية ردا على الصواريخ.

من جانبها، نفت جماعة الحوثي أي صلة لها بإستهداف المدمرة الأمريكية.

ونقلت وكالة الأنباء اليمنية (سبأ) عن مصدر عسكري حوثي قوله أن الهجوم على المدمرة الأمريكية ميسون لم يأت من مناطق خاضعة لسيطرتها.

وأضاف المصدر "هذه المزاعم عارية عن الصحة وإن الجيش واللجان الشعبية لا علاقة لهم بهذا العمل".

وكانت وزارة الدفاع الأميركية (بنتاغون) قد حذرت أمس الثلاثاء من رد محتمل ضد من أطلق صواريخ على سفن البحرية الأميركية قبالة ساحل اليمن، في إشارة إلى إطلاق صواريخ يوم الأحد الماضي باتجاه سفن أميركية قرب باب المندب.

وقال المتحدث باسم البنتاغون جيف ديفيز في مؤتمر صحفي إن من أطلق صواريخ على سفن بحرية أميركية تعمل في مياه دولية قد عرض نفسه للخطر، وأضاف المتحدث أن الصواريخ جاءت من أراضٍ تسيطر عليها جماعة الحوثي المتحالفة مع إيران، على حد قوله.

وأوضح أن البنتاغون لن يؤكد الآن إن كان سيشن ضربات انتقامية، ولكنه هدد كل من يعرض أمن التجارة العالمية والسفن الأميركية للخطر.

المصدر: رويترز

الاقتصاد

11:43, 06 أوكتوبر 2016 الخميس

صندوق النقد: الدين العام العالمي 152 تريليون دولار

كشفت معطيات تقرير صادر عن صندوق النقد الدولي، أن حجم الدين العام العالمي وصل في 2015، نحو 152 تريليون دولار أمريكي، أو ما نسبته 225% من إجمالي الناتج المحلي العالمي

أخبار العالم −

وجاء في تقرير بعنوان "الراصد المالي" الصادر عن الصندوق في وقت متأخر مساء الأربعاء، أن الصورة لإجمالية للدين العام العالمي ليست مشرقة، "التزامات الشركات غير المالية والأسر – أي الدين الخاص – بلغ قرابة 100 تريليون دولار أمريكي أو حوالي الثلثين وهذا قد يسبب الأزمات".

وهذه هي المرة الأولى. التي يتمكن فيها صندوق النقد الدولي من إعلان رقم مباشر للدين العام العالمي.

وأشار التقرير أن دول العالم ليست في قارب واحد، فيما يتعلق بحجم الدين، "هناك مستويات ومخاطر متفاوتة.. الدول المتقدمة شهدت نموا في الدين العام الخاص، ودول صاعدة شهدت ارتفاعاً في الدين الحكومي، بينما ارتفع الدين العام والخاص في البلدان منخفضة الدخل".

ويرى تقرير "الراصد المالي"، أن الدين مهم للنمو والابتكار وريادة الأعمال، "لكن الدين الخاص المفرط هو ما يجب أن تتجنبه البلدان، وهنا يأتي دور السلطات الرقابية في مراقبة الدين الخام وبقائه في مستويات يمكن تحملها".

ويشير صندوق النقد الدولي في تقريره، إلى ارتفاع الدين العام من 200% من الناتج المحلي الإجمالي في 2002، إلى 225% منه في العام الماضي 2015.

المصدر: وكالات

نشرة اصدار السندات السعودية تكشف توقعات الايرادات والانفاق المفصلة في ميزانية 2016
وتتوقع أن تدوم الاحتياطات النفطية 70 عاما

كشفت نشرة الإصدار لأول سندات سيادية دولية والتي أعلنت عنها السعودية عن تفاصيل الايرادات والمصروفات المتوقعة لميزانية عام 2016.

وحسب النشرة التي تحصلت "أرقام" على نسخة منها، فإنه من المتوقع ان ترتفع الايرادات الغير نفطية في ميزانية عام 2016 الى 35 % من اجمالي الايرادات لتصل الى 180 مليار ريال مرتفعة من 169.5 مليار في عام 2015.



وحسب النشرة، فإن الارتفاع في الإيرادات غير النفطية سيكون بفضل زيادة مداخيل الاستثمار والزكاة كما يوضح الجدول أدناه:



فيما تتوقع السعودية أن تتقلص الات في ميزانية عام 2016، وخاصة في الإدارة العامة بما يشمل الدعم وبنود الموازنة بنسبة 54 % الى 101 مليار ريال والدفاع والأمن بنسبة 34 % الى 213.2 مليار ريال، والبنية التحتية والنقل بنسبة 41 % الى 24 مليار ريال كما يوضح الجدول التالي:



من جهة أخرى تتوقع السعودية في نشرة اصدار السندات أن تدوم الاحتياطيات النفطية البالغة 266.5 مليار برميل لـ 70 عاما مع عدم الأخذ في الاعتبار تطور اكتشاف احتياطيات إضافة أو التطورات في عملية إنتاج النفط.

ومن المقرر أن يعقد المسؤولون السعوديون لقاءات مع المستثمرين في لندن تليها اجتماعات في الولايات المتحدة تختتم في 18 أكتوبر في نيويورك.

وسيتم خلال هذه الاجتماعات مناقشة خطة السعودية لإصدار سندات مقومة بالدولار بشرائح لأجل خمسة أعوام وعشرة أعوام و30 عاما.

وعينت السعودية ثلاثة بنوك عالمية لترتيب الإصدار تشمل "سيتي جروب"، و"اتش اس بي سي"، و"جي بي مورجان" فيما عينت 7 آخرين كمديرين واشتمل كل من بنك الصين– فرع لندن، وبي ان بي باريبا، ودويتشه بنك، وجولدمان ساكس، ومورجان ستانلي، وإم يو اف جي الياباني للأوراق المالية، والأهلي كابيتال.

وأوضحت النشرة أن الحد الأدنى للاستثمار في السندات سيكون بقيمة 200 ألف دولار.

وأشارت النشرة إلى الجهود التي تبذلها المملكة لإجراء تغييرات هيكلية على الاقتصاد السعودي والتي تشمل مشاركة أكبر للمواطنين السعوديين في القطاع الخاص وتخفيض بعض الإعانات المالية المتاحة لقطاعات الوقود والطاقة، بالإضافة إلى فرض ضرائب جديدة ورسوم إدارية.

1438 ..... سوق تقني من لهب .... والحفاه حيارى !!!!؟
في زمن اصبحت فيه الاسواق تتحرك بشكل تقني بحت ...

وفي وقت لم يعد لقانون البيع والشراء .... أي تأثير ...

و في عصر تم اخراج عنصر الشاري والبائع من المعادلة نهائيا ,,,

في اكبر تغير لأهم مبادئ ألاقتصاد على مدى التاريخ ؟؟؟

ومع خروج مبدئ البيع والشراء ....
وتنحية الشاري والبائع ...

تم اخراج كل دكاترة الاقتصاد وجهابذة البيوت الاقتصادية العالمية من المعادلة ...

انهم أصبحوا حفاة في هذا الزمن ...

و في هذا العصر التقني أصبحوا لا يعرفوا أي شي ...

ولن يفهموا أي شي ...

فقد دخلنا مرحلة البرمجة التقنية في كل شي !!!؟

**************


نقاط مركزة عن الاقتصاد !!!؟

1 ) سابك لن تصمد فوق سعر 80 ريال ريال سوى أيام قليلة ثم تهبط في هبوط حاد والله اعلم ...

2 ) لا شي ايجابي في سابك لهذه الفترة سوى موجة واحد أرتدادية قد نراها بعد سقوط سابك الي قاعه الارتدادي ...

وهذه الموجة الارتدادية سوف ترفع سابك حوالي 65% كأرباح من سعر قاع الارتداد . والله اعلم

3 ) سعر الارتداد غير معلوم لي بشكل مؤكد ولكن انا ارجح سعر 60 ريال كسعر بداية الارتداد ..
وقمة الموجة الارتدادية قريب من سعر 100 ريال ...
هذا في حال أفترضنا ان قاع سابك النهائي بعد أشهر طويلة سوف يكون قريب من 38 ريال .

4 ) المؤشر العام قاعه النهائي حسب توقعي هو قريب من 3300 او 3200 نقطة ...
ونقطة الارتداد له هو 4080 نقطة ثم الي منطقة 7600 – 7800 نقطة .

5 ) الكثير من الاسهم التى طرحت في السوق خلال الخمس سنوات الماضية كانت في مسار هابط طويل المدى ...
وهذا يرحج انها على مقربة من موجة صاعده ممتاز جدا تعطي أرباح رائعة بشرط اقتناصها مع ارتداد السوق وليس الشراء فيها حاليا ...
والسوق سوف يرتفع بقوة شديدة على وقع خبر جوهري والله اعلم ...
فلا شي سوف يرفع السوق 60% من قاعه الارتدادي سوى خبر جوهري مؤثر على الاقتصاد ( افترض ان 4080 هو القاع الارتدادي ) .

6 ) الاسهم القديمة التي قبل 2005 م ... صعبه التحليل ومعقدة جدا ...
شخصيا اخرجها من معادلة المتابعه نظرا لصعوبة تحليلها فنيا .

7 ) يبدو واضحا ان الاتجاه السائد الحالي لاقتصاد السعودية يتجه الي القضاء على جميع الشركات والمؤسسات والمحلات التجارية الطفيلية ( التي تعتمد في استمرارها على توفر السيولة في البلد وليس لما تنتجه و تضخه فعلا في عجلة الاقتصاد السعودي ) والغير داعمه للاقتصاد الحقيقي ....
ولذلك سوف تكون تلك الشركات والمؤسسات والمحلات التجارية الطفيلية أول الضحايا في توجه الاقتصاد السعودي الحالي نحو تطبيق رؤية 2030 م .

8 ) الاراضي في حاله انهيار سعري ...
سوف يتحقق القاع الاول خلال النصف السنه الحالي 1438 ...
وهذا القاع هو بداية الموجة ( ب ) الارتدادية التصريفية ...
وهو هذا القاع يضم افضل الاسعار لمن يريد ان يشترى ارض ويسكنها وظروفة لا تساعده على الانتظار سنوات عديدة اخرى ....

9 ) اغلب الناس لن يتعلقوا بأسعار الاراضي في القمة السابقة في الاسعار الخرافية التي كان يعلن عنها ..
ولكنهم سوف يتعلقون في القمة التصريفية القادمه وهي تقل عن 30% من القمة الخرافية السابقة ...
لاحظوا ان العقار مايزال يهبط بتجاه القاع الارتدادي والذي قد نشاهده خلال الشهور السته القادمه ...

لمعرفة المزيد عن اسعار الاراضي المتوقعه ارجوا مطالعه هذا الموضوع القديم جدا

وبالاخير نسال الله ان يجعل هذا البلد أمنا سعيدا غنيا مطمئنا ...

منقول عن
المحلل مقتفي أثر