المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الاربعاء 15 محرم 1437هـ

$$$ الاربعاء 1437/1/15هـ $$$

السوق السعودي يهبط بـ3 % دون مستوى 7100 نقطة
وسط تراجع شبه جماعي للأسهم
2015-10-27 أرقام

أنهى مؤشر السوق السعودي جلسة اليوم الثلاثاء دون مستوى 7100 نقطة، متراجعاً بنسبة 3 % مغلقاً عند 7098 نقطة ( - 222 نقطة) مسجلا أدنى اغلاق في شهرين؛ وسط تداولات بلغت قيمتها الإجمالية حوالي 5.6 مليار ريال.

وشهدت جلسة اليوم، تراجعاً شبه جماعي للأسهم المتداولة بنسب متفاوتة، يتقدمها سهم "سابك" بأكثر من 2 % عند 82.25 ريال، وتراجع سهم " الراجحي" بنحو 3 % عند 51.42 ريال.

وأنهت أسهم كل من " الانماء" و"التصنيع" و"معادن" و"سامبا" و"بترورابغ" و"المملكة القابضة" و"كيان السعودية" "السعودي الهولندي" و"المراعي" تداولاتها على تراجع بنسب تراوح بين 2 و 7 %.

في المقابل عاكست 8 أسهم اتجاه السوق وأغلقت على ارتفاع تصدرها سهم "الابحاث والتسويق" المرتفع بالنسبة القصوى للجلسة الرابعة على التوالي، وأغلق سهم "العثيم" مرتفعاً بنحو 3 % عند 90.25 ريال.

تقرير خاص حول الشركات التي تتداول دون مكرر ربح السوق حسب نتائج آخر 12 شهرا و التسعة أشهر الاولى 2015
2015-10-25 أرقام - خاص

أظهرت دراسة قامت بها "أرقـام" أن هناك ما يقارب من 60 شركة مدرجة في السوق تتداول عند أقل من مكرر للسوق (16.7 مرة) على حسب أرباح آخر 12 شهراً لها.

وتصدرت البنوك قائمة المكررات المنخفضة، تقدمها كل من " الهولندي" و" استثمار" و" سامبا "، حيث لم يتجاوز مكرر الربحية لتلك البنوك الـ 9 مرات،
وجاءت شركة " اللجين " رابعا بمكرر ربحية قدره 8.9 مرة.

والجدول التالي يوضح قائمة الشركات الأقل من حيث مكرر الأرباح والمحسوب على أساس أرباح الشركات لآخر 12 شهراً:



كما يوضح الجدول التالي، شركات تعتبر مكرر الربحية لديها مرتفعة، إلا أنها استفادت من إيرادات عالية غير متكررة:



الشركات التي تتداول دون مكرر السوق (التسعة أشهر الأولى معدل لكامل العام):

في حين بلغت الشركات التي تتداول دون مكرر السوق (15.6 مرة) حسب نتائج التسعة أشهر الأولى 2015 معدلة لكامل العام 54 شركة.

وشملت القائمة جميع البنوك باستثناء " الإنماء" كما تضمنت جميع شركات الأسمنت باستثناء ثلاث شركات وهي "الجوف " و"أسمنت تبوك" وشركة "أسمنت ام القرى" التي ما زالت تحت التشغيل.

وجاءت شركة " المجموعة السعودية " كأقل مكرر ربح في قطاع البتروكيماويات بمكرر 9 مرات وتلاها " المتقدمة " بمكرر ربح 10.2 مرة ومن ثم " بتروكيم" بمكرر ربح 11.3 مرة.

وتوضح القائمة التالية الشركات التي تتداول دون مكرر السوق (15.6 مرة)، وذلك بناء على نتائج التسعة أشهرالأولى معدلة لكامل العام:



كما يوضح الجدول التالي، شركات يعتبر مكرر الربحية لديها مرتفعة، إلا أنها استفادت من إيرادات عالية غير متكررة:

مضاعف القيمة الدفترية للبنوك يتراجع لأدنى مستوى له في 12 سنة على الأقل
2015-10-25 أرقام - خاص

أدى تراجع أسهم القطاع الي خلال الاسابيع الماضية الى هبوط مضاعف القيمة الدفترية للقطاع لأدنى مستوى له في 12 سنة على الأقل ببلوغه 1.44 مرة. وفي حال استثناء البنك الأهلي المدرج حديثا يكون المكرر 1.36 مرة فقط.

وترصد "أرقام" البيانات المالية التفصيلية للشركات المدرجة خلال الـ 12 سنة الماضية إلا أنه من المعروف تاريخيا أن قطاع البنوك السعودية كان يتم تداوله بمضاعف قيمة دفترية بين 2 و 3 مرات في معظم الأوقات قبل عام 2003 لذلك لايستبعد أن يكون المضاعف الحالي عند أدنى مستوياته منذ انشاء السوق النظامية.



يشار إلى أن الزوار الكرام بامكانهم رصد مكررات الارباح ومضاعفات القيم الدفترية التاريخية للسوق بكامله والقطاعات المختلفة والشركات المدرجة عبر اختيار قسم " المؤشرات المالية" في صفحة الرسوم البيانية التفاعلية.

وبلغ مضاعف القيمة الدفترية لقطاع البنوك السعودية أعلى مستوى تاريخي له خلال طفرة الأسهم في عام 2005 وبداية عام 2006 حيث وصل آنذاك الى مابين 10 و 14 مرة وهو مايعني أن أسهم البنوك كان يتم تداولها آنذاك عند أكثر من 10 مرات ضعف قيمتها الدفترية.

وراوح مضاعف القيمة الدفترية عند 2 مرة تقريبا منذ الأزمة العالمية في نهاية عام 2008 وذلك بسبب تراجع تقييم أسهم البنوك واحتفاظ البنوك بجزء كبير من أرباحها مما أدى الى زيادة مستمرة في حقوق المساهمين وبالتالي القيم الدفترية في الوقت الذي لم ترتفع أسعار الأسهم بنسبة موازية لارتفاع حقوق المساهمين.



ويوضح الرسم التالي تطور مضاعف القيمة الدفترية لقطاع البنوك خلال الأعوام الستة الماضية:



ويشير رصد قامت به "أرقام" أن هناك 4 بنوك حاليا يقترب سعر سهمها بالسوق من القيمة الدفترية للسهم وهي الاستثمار والجزيرة وسامبا والرياض، فيما يعد البنك الأهلي البنك الوحيد الذي يتم تداول أسهمه بمضاعف يزيد على المرتين:

بارك الله فيكم اخواني