المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الأحد 01 جمادى الأولى 1435 هـ

	تباين أداء الأسهم الأمريكية بعد بيانات النمو الإقتصادي

أرقام - 28/02/2014

• شهد أداء الأسهم الأمريكية تباينا في بداية تعاملات اليوم الجمعة عقب البيانات التي أظهرت تباطؤ وتيرة نمو الإقتصاد الأمريكي في الربع الرابع عن القراءة الأولية له، إلى جانب انتظار بيانات اقتصادية أخرى عن الولايات المتحدة.
  
  وأعلنت وزارة التجارة الأمريكية اليوم القراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي التي تظهر أن الإقتصاد قد نما بمعدل سنوي 2.4% خلال الربع الرابع من العام الماضي، بعد أن أشارت التقديرات الأولية إلى نموه بـ 3.2%.
  
  وانخفض مؤشر الداو جونز الصناعي بحوالي 6 نقاط إلى 16266 وذلك في حوالي الساعة 05:38 مساءً بتوقيت مكة المكرمة، بيبنما صعد كل من مؤشرالنازداك إلى 4327 (+ 8 نقاط)، ومؤشر الـ s&p الأوسع نطاقا حوالي نقطة واحدة إلى 1855، وذلك بعد ان اغلق تعاملات الأمس عند مستوى قياسي جديد.

	اليورو يرتفع لأعلى مستوياته هذا العام مقابل الدولار

أرقام - 28/02/2014

• ارتفعت العملة الأوروبية الموحدة خلال تعاملات اليوم الجمعة لأعلى مستوياتها هذا العام مقابل الدولار مع تجاوز التضخم في منطقة اليورو لتوقعات المحللين وهو ما هدأ التكهنات بأن البنك المركزي الأوروبي سيضيف إلى التحفيز الأسبوع القادم.
  
  ويتداول اليورو مرتفعا بحوالي 0.70% عند 1.3806 أمام الدولار في حوالي الساعة 05:04 مساءً بتوقيت مكة المكرمة، وذلك بعدما لامس 1.3818 وهو الأعلى منذ الثلاثين من يسمبر/كانون الأول، كما ارتفعت العملة الأوروبية إلى 140.68 مقابل الين الياباني.
  
  وفي الوقت نفسه كشفت البيانات تباطؤ وتيرة نمو الإقتصاد الأمريكي في الربع الرابع من العام الماضي عند 2.4% بدلا من القراءة الأولية عند 3.2%.

	القراءة الثانية: تباطؤ وتيرة نمو الإقتصاد الأمريكي إلى 2.4% في الربع الرابع من عام 2013

أرقام - 28/02/2014

• شهد الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي تباطؤا في وتيرة نموه خلال الربع الرابع من العام الماضي بالمقارنة مع القراءة الأولية.
  
  وأعلنت وزارة التجارة الأمريكية اليوم الجمعة، نمو الناتج المحلي الإجمالي 2.4%على أساس سنوي خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2013، منخفضة من القراءة الأولية التي صدرت الشهر الماضي عند 3.2%، وبأقل من توقعات المحللين التي أشارت تباطؤه عند 2.5%.
  
  وكان الإقتصاد الأمريكي قد نما 4.1% في الربع الثالث من العاك الماضي، كما شهد نموا خلال عام 2013 بأكملة عند 1.9% وذلك بعدما ارتفع 2.8% في العام السابق.
  
  وارتفع انفاق المستهلكين - الذي يعد المحرك الأساسي للإقتصاد الأمريكي – بـ 2.6%، منخفضا عن القراءة السابقة التي كانت عند 3.3%.
  
  وأشار التقرير لإرتفاع المخزونات بوتيرة سنوية عند 117.4 مليار دولار، عن القراءة الأولية عند 127.2 مليار دولار في الربع الرابع.
  
  وبلغت نسبة مساهمة المخزون في الناتج المحلي الإجمالي 0.14% في الربع الماضي، بالمقارنة مع التقدير الأولي عند 0.42%.
  
  وفي الوقت نفسه، انخفض معدل نمو الصادرات إلي 9.4% من 11.4% و تم تعديل نسبة زيادة الواردات بالرفع إلي 1.5% من 0.9%.

	أكبر صندوق سيادي في العالم يربح 115 مليار دولار عام 2013 مع ارتفاع الأسهم

أرقام - 28/02/2014

• ربح صندوق الثروة السيادي النرويجي الذي يعد الأكبر في العام 692 مليار كرونة (اي حوالي 115 مليار دولار) العام الماضي، حيث دفع التحفيز غير المسبوق من البنوك المركزية أسواق الأسهم العالمية إلى أكبر مكاسبها في أربع سنوات.
  
  وبلغ عائد "صندوق التقاعد الحكومي" 15.9% عام 2013، وذلك بعدما ارتفع 13.4% في العام السابق.
  
  وحقق الصندوق – الذي تبلغ قيمته 840 مليار دولار- عائدا من استثمارات الأسهم بلغ 26.3% بينما ارتفع عائد استثمارات السندات 0.1%، كما ربحت استثمارات العقارات 11.8%.
  
  وارتفعت الأسهم مع مواصلة الإحتياطي الفيدرالي برنامجه للتيسر الكمي لفترة أطول مما كان متوقعا، كما تعهد البنك المركزي الأوروبي بالحفاظ على معدلات الفائدة منخفضة لفترة ممتدة من الوقت، كما ان مؤشر “msci” العالمي للأسهم ارتفع 24% عام 2013 وهي أكبر وتيرة منذ تعافي أسواق الأسهم من الأزمة المالية في عام 2009.
  
  وبلغت نسبة حيازة الصندوق – الذي يحصل على توجيهات الإستثمار من الحكومة – من الأسهم 61.7%، 37.3% من السندات و 1.0% في العقارات، وذلك بنهاية عام 2013.
  
  وكانت "نستله" هي أكبر حيازاته من الأسهم في نهاية العام بقيمة 39.3 مليار كرونة، في حين كانت سندات الخزانة الأمريكية هي أكبر حيازاته من السندات ثم تلتها السندات الحكومية اليابانية والألمانية.

	«جرير للتسويق».. جاذبية السهم تجعل سعره الآني مبالغاً فيه بناء على مكرراته الحالية

01 مارس 2014
جرير للتسويق (4190)

زادت ربحية سهم شركة جرير للتسويق عن أعمالها خلال عام 2013 إلى 7.26 ريالات من 6.33 ريالات عام 2012، ومن 5.70 في 2011، ورغم تنامي أرباح الشركة وهو أمر ممتاز، وزاد متوسط مكرر ربح السهم لعام 2013 إلى 19.54 ضعفا، ولا يزال حاليا مرتفعا فوق مستوى 24 ضعفا، وهما أكبر من متوسط السوق البالغ 18 ضعفا، كما يعتبر مكرر القيمة الدفترية للسهم البالغ 13.58 ضعفا عالٍ جدا وبكل المقاييس، لأن متوسط مكرر القيمة الدفترية للسوق يبلغ 2.2 ضعف، وفي كل ذلك ما يوحي بأن سعر سهم «جرير للتسويق» الحالي والبالغ 177 ريالا أعلى من قيمته العادلة، أي مبالغ فيه من الناحية التحليلية البحتة، ولكن ذلك يرجع إلى جاذبية سهم الشركة، ورغبة كثير من المستثمرين في اقتنائه، إضافة إلى ندرة الأسهم المعروضة منه، لا سيما وأن المؤسسين لا يزالون يحتفظون بنسبة كبيرة من أسهم الشركة، خاصة وأن نسبة كبار الملاك تناهز 51 في المئة.

تذبذب السهم

واستنادا على إقفال سهم «جرير للتسويق» الثلاثاء الماضي؛ 25 ربيع الثاني 1435، الموافق 25 فبراير 2014؛ على سعر 177 ريالا، تبلغ القيمة السوقية للشركة 15.93 مليارا موزعة على 90 مليون سهم، تبلغ كمية الأسهم الحرة منها 89.95 مليونا.

وظل نطاق سعر السهم في خمس جلسات بين 174 ريالات و177، فيما تراوح خلال 12 شهرا بين 101.25 ريال و182.50، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 52 أسبوعاً بنسبة 57.27 في المئة، وهو متوسط إلى منخفض ويشير إلى أن سهم «جرير» متوسط إلى منخفض المخاطر، ولكن كمية الأسهم المتداولة يوميا، والبالغ متوسطها 58 ألفاً، يهمش مبدأ المخاطر، فهذه الكمية ليست للمضاربات ولكن للاستثمار.

النمو

نمت ربحية سهم الشركة عن العام الماضي بنسبة 14.69 في المئة وبنسبة 14.49 في المئة عن السنوات الخمس الماضية، وطال النمو حقوق المساهمين بنسبة 14.20 في المئة عن العام الماضي ونسبة 11.29 في المئة عن السنوات الخمس الماضية، وجاء ذلك نتيجة نمو دخل المبيعات بنسبة 29.21 في المئة العام الماضي و15.79 في المئة عن السنوات الخمس الماضية، وكلها مؤشرات ممتازة.

الحصانة المالية

من النواحي المالية، أوضاع الشركة النقدية جيدة، فقد بلغ معدل المطلوبات إلى حقوق المساهمين 87.69 في المئة، والخصوم إلى الأصول 46.72 في المئة، ورغم كونهما مرتفعين نسبيا، إلا أن حصانة الشركة المالية الجيدة جدا تقلل من تأثير ذلك، فقد بلغ معدل السيولة النقدية والسريعة 0.51، ومعدل التداول 1.50 وفي هذا ما يشير إلى أن لدى الشركة القدرة على مواجهة التزاماتها بشكل جيد على المدى القريب.

السعر والقيم

وعلى مستوى السعر والقيم، تعتبر مكررات سهم جرير الحالية مرتفعة جدا، خاصة بعد القفزات النوعية في سعر السهم الذي تخطى حاجز 170 ريالا، فيبلغ مكرر الربح الحالي 24.38 ضعفاً وهو مرتفع، ومكرر القيمة الدفترية 13.58 ضعفاً، وهو مرتفع بشك كبير، ورغم أن مكرر القيمة الجوهرية البالغ 3.95 أضعاف ومكرر الربح على النمو عند 1.90 ضعف يعتبران مقبولان، لا يزال سعر السهم أعلى من قيمته العادلة، والسبب كما سلف هو جاذبية السهم وليس لخلل في أداء الشركة المتميز.

هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.

استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع «تداول»، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية والموضوعية، وفي نهاية المطاف جرى اعتماد الأرجح والأوثق منها في حالة وجود اختلافات جوهرية.

	«موبايلي» تواكب أحدث أجهزة معرض الاتصالات العالمي.. وتطرح هاتف (Lenovo) الحديث

01 مارس 2014
إتحاد إتصالات (7020)

بشكل حصري في أسواق المملكة
على هامش مشاركتها المثمرة في فعاليات المؤتمر العالمي للاتصالات ببرشلونة، أعلنت شركة موبايلي عن انفرادها بإطلاقها هاتف (Lenovo Vibe Z) في كل شركات الاتصالات المحلية وستقدم الشركة الهاتف بخيارات متعددة مع باقاتها حيث يبلغ سعره 1999 ريالا للباقات المسبقة الدفع مع الحصول على مميزات مجانية بقيمة 50 ريالا لمدة 18 شهراً، كما يمكن اقتناء الجهاز وفق خيارات متعدد مع باقتي (واجد اكسترا) و (واجد بلس)، بالإضافة إلى إمكانية الحصول عليه مجاناً مع باقات الدعم والنقد المسترجع للهواتف الذكية.

ويتمتع هاتف Lenovo Vibe Z ببعض المميزات الحصرية التي يجعله خياراً مفضلاً لمحبي الهواتف التي تعمل بنظام أندرويد حيث تم تزويده بشاشة فائقة الدقة تبلغ 1080 × 1920 بحجم 5.5 بوصة وكاميرا خلفية بدقة 13 ميجابكسل مع عدسة كبيرة بفتحة f1.8 وكاميرا خلفية تبلغ دقتها 5 ميجابكسل هي الأفضل في عالم الهواتف الذكية، ولتعزيز أداء الجهاز دعمته Lenovo بمعالج Qualcomm Snapdragon 2.2 جيجاهرتز رباعي النواة، كما أنه يدعم شبكة موبايلي للجيل الرابع مما سيوفر لمقتنيه تجربة عملاء فريدة من نوعها.

ويعكس الإطلاق الحصري لهذا الجهاز مكانة موبايلي المتقدمة في مجال الهواتف الذكية حيث أطلقت الشركة العديد من الأجهزة حصرياً، كما وفرت خيارات متعددة لمشتركيها لشراء الأجهزة سواء مع الباقات المسبقة الدفع أو المفوترة.

وتعتبر شركة Lenovo من أكبر شركات تصنيع الأجهزة الذكية والكومبيوتر وغيرها، وتمتلك انتشاراً واسعاً في أكثر من 160 دولة حول العالم، وتدعم الشركة موقعها الريادي عالمياً بسلسلة عمليات فعالية وكفاءة عالية في التنفيذ، كما تمتلك الشركة مراكز أبحاث متقدمة في عدد من المدن حول العالم مثل ياماتو باليابان، بكين وشنجهاي وشنزين بالصين ونورث كارولينا بأمريكا.

وتحرص موبايلي على إطلاق أحدث الهواتف الذكية رغم هامش ربحها القليل وذلك لدعم موقعها الريادي في خدمات النطاق العريض حيث مثلت خدمات البيانات ما نسبته 28% من إجمالي أرباح الشركة للعام الماضي.

	شركات التأمين ترفع بوليصة سيارات التأجير 160%

01 مارس 2014

رفعت شركات التأمين بوليصة التأمين لشركات سيارات الأجرة بنسبة 160 في المئة، لتصل إلى 3600 ريال مقابل 1400 ريال سنويا.

وقال علي القحطاني «مستثمر» إن شركات التأمين عمدت لزيادة بوليصة التأمين خلال العام الجاري بشكل مبالغ فيه.

وأضاف: أن رفع البوليصة سيرفع التكلفة التشغيلية لدى شركات التأجير، معتبرا أن زيادة البوليصة أمر مستغرب، وغير مفهوم على الإطلاق، وأن الزيادة تمت بشكل مبالغ فيه، ما سيرفع من الأعباء المالية المترتبة على الشركات العاملة في نشاط التأجير، حيث عدد الشركات العاملة في المنطقة الشرقية وحدها يصل إلى 80 شركة، فيما يقدر متوسط أسطول الشركة الواحدة 250 سيارة تقريبا، وبالتالي فإن مبالغ بوليصة التأمين السنوية سترتفع بشكل كبير للغاية. ولفت إلى أن قرار شركات التأمين يمثل تحديا يضاف إلى جملة التحديات التي تواجه شركات التأجير العاملة في المملكة، مضيفا: أن شركات التأجير تواجه تحديات أخرى منها على سبيل المثال استمرار ارتفاع أسعار قطع الغيار التي سجلت زيادة لا تقل عن 30 في المئة تقريبا. كما أن أسعار السيارات سجلت زيادة بدورها 10 في المئة، الأمر الذي فرض على الشركات رفع رؤوس الأموال المستثمرة لتجديد أسطولها، بالإضافة لذلك فإن التكلفة السنوية للعامل ارتفعت لتصل إلى 6 آلاف تقريبا. وقال «إن التحديات التي تواجه شركات التأجير في الفترة الأخيرة ساهمت في زيادة التكلفة التشغيلية بنسبة 30 في المئة، بالمقارنة مع التكلفة في الفترة الماضية»، مؤكدا أن استمرار ارتفاع التكلفة التشغيلية يهدد استمرار العديد من الشركات التي لاتزال تقاوم في سبيل البقاء في السوق.

وانتقد عدم تطبيق وزارة النقل لقرار تحديد حجم أسطول السيارات لشركات التأجير.

	الداو جونز يرتفع والـ s&p يغلق عند مستوى قياسي في ختام تداولات الأسبوع

أرقام - 01/03/2014

• ارتفعت معظم الأسهم الأمريكية خلال تعاملات يوم الجمعة لتدفع مؤشر الـ s&p لأعلى مستوياته على الإطلاق، حيث عوض تحسن ثقة المستهلك والتكهنات بأن الإحتياطي الفيدرالي سيواصل دعم الإقتصاد، فيما تتزايد المخاوف حول تصاعد الصراع في أوكرانيا.
  
  وأعلنت وزارة التجارة الأمريكية اليوم القراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي التي تظهر أن الإقتصاد قد نما بمعدل سنوي 2.4% خلال الربع الرابع من العام الماضي، بعد أن أشارت التقديرات الأولية إلى نموه بـ 3.2%.
  
  وارتفعت مبيعات المنازل الأمريكية قيد الانتظار خلال يناير/كانون الثاني بأقل من المتوقع، كما زادت ثقه المستهلكين بالولايات المتحده الأمريكية خلال فبراير/شباط.
  
  وأغلق مؤشر الداو جونز الصناعي مرتفعا بـ 49 نقطة عند 16321 محققا مكاسبا أسبوعية 1.4% وأخرى شهرية 4%، بينما هبط مؤشر النازداك ليصل إلى 4308 (- 10 نقاط) ليسجل ارباحا في فبراير/شباط نسبتها 5%، و1.1% خلال الأسبوع.
  
  كما شهد مؤشر الـ s&p الأوسع نطاقاً والذي يتكون من 500 شركة كبيرة ارتفاعا ليصل إلى 1859 (+ 5 نقاط)، ليسجل بذلك أعلى مستوياته على الإطلاق، ومرتفعا 1.3% خلال الأسبوع، و 4.3% في فبراير/شباط.
  
  وعن أداء الأسواق الأوروبية خلال تعاملات الجمعة، ارتفع مؤشر "ستوكس يوروب 600" بنقطة واحدة عند 338، مسجلا أرباحا أسبوعية 0.6% وأخرى شهرية بلغت نسبتها 4.8%، وأغلق مؤشر "فوتسى" البريطانى دون تغيير يذكر 6810، كما ارتفع كل من مؤشر "داكس" الألماني عند 9692 (+ 104 نقطة)، ومؤشر "كاك" الفرنسي إلى 4408 (+ 12 نقطة).
  
  وانخفضت عقود الذهب تسليم أبريل/نيسان بمقدار 10.20 دولار أو بنسبة 0.8% لتصل عند التسوية إلى 1321.60 دولار للأوقية.
  
  أما عن خام "برنت" القياسي فإرتفع إلى مستوى 109.07 دولار للبرميل، فيما أقفل خام ويست تكساس ببورصة نايمكس عند 102.59 دولار للبرميل.

	صحيفة: هيئة السوق تعد 22 مؤشرا للكشف عن غسيل الأموال وتمويل الإرهاب

أرقام - 01/03/2014

• قالت صحيفة المدينة في عددها الصادر اليوم، إن هيئة السوق المالية أعدت 22 مؤشرا للكشف عن غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، ضمن قواعد مكافحة غسيل الأموال في الاستثمارات المختلفة.
  
  ونقلت الصحيفة عن مصدر مطلع (لم تفصح عنه) أن المؤشرات التي حددتها الهيئة هي:
  
  - إبداء العميل اهتمامًا غير عادي بشأن الالتزام لمتطلبات مكافحة غسيل الأموال أو تمويل الإرهاب، وبخاصة المتعلقة بهويته ونوع عمله.
  
  - رفض العميل تقديم بيانات عنه أو توضيح مصدر أمواله وأصوله الأخرى، ورغبة العميل في المشاركة في صفقات غير واضحة من حيث غرضها القانوني أو الاقتصادي أو عدم انسجامها مع استراتيجية الاستثمار المعلنة.
  
  - محاولة العميل تزويد الشخص المرخص له بمعلومات غير صحيحة أو مضللة تتعلق بهويته أو مصدر أمواله.
  
  - علم الشخص المرخص له بتورط العميل في أنشطة غسل أموال أو تمويل إرهاب أو أي مخالفة جنائية أو تنظيمية.
  
  - إبداء العميل عدم الاهتمام بالمخاطر والعمولات أو أي مصروفات أخرى، واشتباه الشخص المرخص له في أن العميل وكيل للعمل نيابة عن موكل مجهول، مع تردده وامتناعه بدون أسباب منطقية في إعطاء معلومات عن ذلك الشخص أو الجهة.
  
  وتضمنت المؤشرات صعوبة تقديم وصف لطبيعة عمله أو عدم معرفته بأنشطته بشكل عام، واحتفاظ العميل بعدة حسابات باسم واحد أو بعدة أسماء، وتعدد التحويل بين الحسابات أو التحويل لطرف آخر دون مسوغ.
  
  كما تضمنت قيام العميل بعدد كبير من الحوالات البرقية التي يصعب تفسيرها على الرغم من تدني قيمة صفقات الاوراق المالية، وعلم الشخص المرخص له ان الأموال أو الممتلكات إيراد من مصدر غير مشروع ، وتغيير مصادر دخل العميل بشكل مستمر، وعدم تناسب قيمة أو تكرار العمليات مع المعلومات المتوفرة عن المشتبه به ونشاطه ودخله ونمط حياته وسلوكه، وانتماء المستفيد الحقيقي لمنظمة معروفة بالنشاط الاجرامي، وظهور علامات البذخ والرفاهية على المشتبه به وعائلته بشكل مفاجئ.

	الذهب يستقر متجها إلى تسجيل أكبر مكاسبه الشهرية

01 مارس 2014

استقر سعر الذهب عند نحو 1330 دولارا للأوقية (الأونصة) متجها نحو تسجيل أكبر مكاسبه الشهرية في سبعة أشهر مع انخفاض الدولار بسبب استمرار المخاوف من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.

وصعد الذهب نحو سبعة بالمئة في فبراير، وهو أكبر مكسب شهري له منذ يوليو بفعل بيانات ضعيفة في الصين والولايات المتحدة واضطرابات سياسية واقتصادية في أوكرانيا وهو ما زاد الطلب على المعدن النفيس باعتباره أداة تأمين من المخاطر.

واستقر سعر الذهب في المعاملات الفورية دونما تغير يذكر مسجلا 1331.15 دولار للأوقية بحلول الساعة 1259 بتوقيت جرينتش ليظل منخفضا عن أعلى مستوى له في أربعة أشهر الذي سجله يوم الأربعاء حين بلغ 1345.35 دولار.

وكان سعر المعدن الأصفر في العقود الأمريكية الآجلة لتسليم أبريل أيضا مستقرا عند 1331.40 دولار للأوقية. وارتفعت الفضة 0.3 بالمئة إلى 21.31 دولار للأوقية وزاد البلاتين 0.2 بالمئة إلى 1450.00 دولار للأوقية بينما صعد البلاديوم 0.4 بالمئة إلى 741.47 دولار للأوقية.