المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الاثنين 08 رمضان 1437هـ

ماذا يعني البيع على المكشوف؟
2016-05-04 أرقام - خاص

أعلنت شركة السوق المالية السعودية "تداول" عن موافقة هيئة السوق المالية السماح بالبيع على المكشوف بشرط استعارة الأسهم.

في هذا التقرير تقدم "أرقـام" لقرائها الكرام شرحا حول معنى البيع على المكشوف وطريقة استخدامه في الأسواق المالية.

البيع على المكشوف أو الـ (Short selling) يتم من خلال بيع المستثمر لأسهم شركة معينة لا يملكها حالا، على أن يقوم بشرائها مستقبلا.

وتتم هذه العملية من خلال اقتراض المستثمر لأسهم شركة ما من شركة الوساطة ثم يبيعها مباشرة في السوق توقعا منه بانخفاض سعر السهم، وفي حال صحة توقعه بانخفاض سعر السهم مستقبلا يمكنه شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل من سعر بيعه وإعادة الأسهم للمقرض (تغطية البيع المكشوف)، وبذلك يكون حقق ربحا رأسماليا من العملية.

أما في حال عاكس اتجاه السهم توقع المستثمر وارتفع سعره فإنه سيضطر إذا قرر تغطية مركزه إلى شراء السهم بسعر أعلى لإعادة الأسهم للمقرض وبالتالي يتكبد خسارة.

وكمثال على ذلك إذا افترضنا أن سعر سهم شركة "سابك" يبلغ 85 ريالا وكان هناك مستثمر يتوقع انخفاض سعر السهم، فإنه سيقوم باقتراض 1000 سهم مثلا من الوسيط ويقوم ببيعها مباشرة في السوق بـ 85 ألف ريال، حيث يتم إضافة هذا المبلغ إلى حسابه، ولكنه في نفس الوقت سيكون مديونا بـ 1000 سهم من أسهم "سابك" لوسيطه.

ففي حال تراجع سعر سهم "سابك" بعد فترة زمنية قد تكون أياما أو أسابيع إلى 60 ريالا وقرر المستثمر تغطية المركز فسيتطلب ذلك منه شراء 1000 سهم من السوق بقيمة 60 ألف ريال، وذلك من أصل الـ 85 ألف ريال التي تحصل عليها من عملية البيع المكشوف، وبإعادة الأسهم للوسيط يكون حقق ربحا قدره 25 ألف ريال، أو 25 ريالا لكل سهم قام ببيعه بالمكشوف.

أما في حال ارتفع سعر السهم إلى 110 ريالات مثلا فإن المستثمر سيضطر إلى إعادة شراء الأسهم بقيمة أعلى من القيمة التي باعها وبالتالي تبلغ خسارته 25 ألف ريال أو 25 ريالا للسهم في هذا المثال.

ويجب الانتباه إلى أن أقصى ربح يمكن تحقيقه في المثال أعلاه هو 85 ألف ريال وذلك في حال تراجع سعر السهم إلى صفر لأي سبب من الأسباب (إفلاس مثلا)، في حين أن أقصى خسارة ستكون لانهائية، فمثلا لو ارتفع سعر السهم إلى 500 ريال فإنه يتطلب منه دفع 500 ألف ريال لشراء الأسهم وإعادتها للوسيط إذا قرر التغطية، وهو ما يعني خسارة قدرها 415 ألف ريال، وهكذ تزيد الخسارة كلما ارتفع سعر السهم.

وعلى العكس من عملية الشراء المعتادة للأسهم فإن المستثمر الذي قام بالبيع على المكشوف مطالب بدفع أي أرباح نقدية تم توزيعها على الأسهم التي اقترضها من الوسيط خلال فترة حيازته لها.

هذا ويمكن استخدام البيع على المكشوف كأداة تحوط من خلال بيع المستثمر على المكشوف لسهم مساوٍ في النوع والكمية والسعر لأسهم يملكها حقاً في محفظته بهدف التخلص من خطر انخفاض هذا السهم مستقبلاً، أو يكون التحوط جزئيا بانعدام تساوي أحد الشرطين (السعر – الكمية).

ومن أبرز الإيجابيات للبيع على المكشوف رفع مستوى السيولة في التداولات ذلك أن المقرض للأسهم يكون في العادة مستثمرا طويل الأجل لا يقوم بتدوير الأسهم، في حين أن عملية البيع المكشوف ينتج عنها عمليتا بيع وشراء لاحق لهذه الأسهم المقترضة الراكدة من دون عملية البيع المكشوف.

كما أن عمليات البيع المكشوف تحد من تكون الفقاعات للأسهم، حيث إن أي ارتفاع كبير وغير منطقي لسهم ما سيؤدي إلى قيام مستثمرين بعمليات بيع مكشوف عليه نظرا لتوقعاتهم بتراجع السهم إلى مستوى منطقي.

وتعد أبرز سلبيات البيع المكشوف زيادة حدة هبوط الأسواق عندما تتراجع بسبب جوهري، حيث يجتمع الاثنان عمليات البيع العادية (التخلص من الأسهم المملوكة فعليا)، وعمليات البيع على المكشوف (اقتراض الاسهم وبيعها لتوقع إعادة شرائها لاحقا بسعر أقل).

نظرة على أداء السوق السعودي الأسبوع المقبل
2016-06-11 أرقام - خاص

أنهى مؤشر السوق السعودي الأسبوع الماضي على ارتفاع بنحو 1.8 % ما يعادل 118 نقطة مغلقا عند 6607 نقاط.

ويتوقع أن يستمر مؤشر السوق في مساره الأسبوع القادم إذا واصلت أسعار النفط ارتفاعها، حيث أنهى "خام برنت" الأسبوع الماضي على مكاسب بنحو 2% .

وسجل خام "برنت القياسي" انخفاضا يوم الخميس بنحو 1.1 % كما تراجع بنحو 2.7% يوم الجمعة، ليغلق عند 50.54 دولار للبرميل مسجلا مكاسب أسبوعية نسبتها 1.8 %.

وهبط " خام نايمكس" خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث سجل انخفاضا يومي الخميس والجمعة بنحو 1.3 % و 3% على التوالي، لكنه أنهى الأسبوع على ارتفاع بنسبة 0.9 % عند 49.07 دولار للبرميل.

وفيما يخص الأسواق العالمية، سجل مؤشر "الداو جونز" الصناعي انخفاضا يوم الخميس بنحو 0.1 %، كما تراجع بـ 0.7 % يوم الجمعة، لكنه حقق مكاسب أسبوعية بنسبة 0.3 % بإغلاقه عند 17865 نقطة.

وارتفعت أسعار عقود الذهب يومي الخميس والجمعة بنسبة 0.8 % و0.3 % على التوالي، لترتفع بـ 2.7 % على مدار الأسبوع بإغلاقها عند 1275.90 دولار للأوقية.

حصاد الأسبوع للسوق السعودي: الأسهم الأكثر ارتفاعاً وانخفاضاً
2016-06-10 أرقام - خاص

أنهى مؤشر السوق السعودي تعاملات هذا الأسبوع على ارتفاع بنحو 1.8 % ما يعادل 118 نقطة مغلقا عند 6607 نقاط، مقارنة بإغلاق الأسبوع الماضي عند 6489 نقطة.

وتزامن ارتفاع السوق هذا الأسبوع مع تسجيل أسعار النفط مستويات عند الـ52 دولارا للبرميل لأول مرة في 8 أشهر.

وأنهت أسهم 137 شركة هذا الأسبوع على مكاسب، فيما تراجعت أسهم 29 شركة واستقرت أسهم 3 شركات عند نفس مستواها للأسبوع الماضي.

وسجلت قيم التداولات هذا الأسبوع انتعاشا، حيث بلغت حوالي 21.77 مليار ريال (بمعدل 4.35 مليار ريال يوميا) مقارنة بنحو 16.60 مليار ريال (بمعدل 3.32 مليار ريال يوميا) خلال الأسبوع الماضي.

وشهد هذا الأسبوع بداية شهر رمضان المبارك، وتم إقرار برنامج التحول الوطني 2020 والذي تم إطلاقه في العام الأول على مستوى 24 جهة حكومية (16 وزارة و8 هيئات حكومية) بهدف تنويع مصادر الدخل ورفع كفاءة الإنفاق الحكومي وتعزيز دور الاستثمار وتفعيل دور القطاع الخاص في التنمية وزيادة الإنتاجية وتطوير الأداء الحكومي.



وأنهت جميع قطاعات السوق هذا الأسبوع على ارتفاع مقارنة بالأسبوع الماضي باستثناء قطاع "الاستثمار الصناعي" المتراجع بنسبة 1 %.

وكان قطاع "التطوير العقاري" الأكثر ارتفاعا هذا الأسبوع بنحو 6.4 %، تلاه قطاع "الطاقة" بنحو 4.5 %، وسجل قطاعا "البتروكيماويات" و"المصارف والبنوك" مكاسب بنسبة 1.4 % و0.8 %على التوالي،
وفيما يلي جدول يبين أداء جميع قطاعات السوق هذا الأسبوع:





وتصدر سهم "دار الأركان" قائمة الأسهم الأكثر ارتفاعا هذا الأسبوع، بنحو 21 %،
تلاه سهم "الجماعي" بنسبة 14 %،
كما سجل سهما "إعمار" و"أسلاك" ارتفاعا بـ 10 %.

وفي المقابل، تصدر سهم "أمانة للتأمين" تراجعات السوق بنحو 7%،
تلاه سهما "التأمين العربية" و"الأهلية للتأمين" بنحو 5 %،
وفيما يلي جداول توضح الأسهم الأكثر ارتفاعا وانخفاضا هذا الأسبوع:

أهم كاريكاتيرات هذا الأسبوع في الصحف الخليجية

2016-06-10 أرقام - خاص

رصدت "أرقام" مجموعة من أهم الكاريكاتيرات هذا الأسبوع حول أهم الأحداث الاقتصادية في مختلف الصحف الخليجية.

وتطرقت أغلب الكاريكاتيرات هذا الأسبوع إلى كثرة مصاريف شهر رمضان وارتفاع الأسعار.

1-

هارون-صحيفة الخليج الاماراتية

2-طارق البحار- صحيفة البلاد البحرينية

3-علي خليل -صحيفة البلاد البحرينية

4-عبد الله صايل –صحيفة اليوم السعودية

5-ربيع –صحيفة الرياض

6-سلمان المالك-صحيفة الوطن القطرية

7-سعد المهندي-صحيفة الوطن القطرية

8-ربيع –صحيفة الرياض

9-فهد الجبيري-صحيفة الجزيرة

10-سلطان السبيعي-صحيفة الرؤية الإماراتية

11- عاطف –صحيفة سبق

12- عبد العزيز صادق- صحيفة الشرق القطرية

13- خالد الجابري-صحيفة الرؤية الاماراتية

14-ربيع –صحيفة الرياض

15-محمد عبد اللطيف- صحيفة الراية القطرية

16-سلمان المالك-صحيفة الوطن القطرية

17-عبد الله صايل –صحيفة اليوم السعودية

18-خالد الجابري-صحيفة الرؤية الاماراتية

19-محمد عبد اللطيف- صحيفة الراية القطرية

20-علي الغامدي-صحيفة المدينة

21-علي الغامدي-صحيفة المدينة

22-علي الغامدي-صحيفة المدينة

23-عبد الله صايل –صحيفة اليوم السعودية

24-ربيع –صحيفة الرياض

25-أيمن-صحيفة الشرق السعودية

26-علي خليل -صحيفة البلاد البحرينية

27-فهد الجبيري-صحيفة الجزيرة

28-سالم الهلالي –صحيفة عكاظ

29-سالم الهلالي –صحيفة عكاظ

قال الشيخ الدكتور عبد العزيز الفوزان عضو مجلس هيئة حقوق الإنسان وأستاذ الفقه المقارن بالمعهد

العالي للقضاء إن الاكتتاب في شركة " لازوردي للمجوهرات" لا يجوز.وأشار إلى أنه بعد أن اطلع

على نشرة الإكتتاب تبين له أن الشركة تقترض الذهب مقرونا ببيع مرابحة والنبي صلى الله عليه وسلم

نهى عن ذلك فيحرم الإكتتاب بها.

وحسب البيانات المتوفرة في "أرقام" بدأ الإكتتاب في شركة "لازوردي لمجوهرات" الأحد الماضي

بسعر 37 ريالاً للسهم ويستمر لمدة 9 أيام كاملة لتنتهي يوم الإثنين الموافق 13 يونيو 2016

========================================
ابوسيف

موجز أهم الأخبار والأحداث العالمية في أسبوع
2016-06-11 أرقام - خاص

سيطر ارتفاع أسعار النفط لأعلى مستوى منذ بداية العام الحالي على اهتمامات الأسواق في الأسبوع الماضي، مع رفع إدارة معلومات الطاقة توقعاتها للأسعار، مع هبوط تخمة الإمدادات وارتفاع الطلب.

وأظهرت بيانات رسمية تراجع الصادرات والواردات الصينية بأقل من التوقعات خلال الشهر الماضي، مع هبوط الاحتياطي النقدي لأدنى مستوى منذ عام 2011.

بعض التساؤلات المهمة عن السيارات ذاتية القيادة وأجوبتها
2016-06-11 أرقام

تُعد السيارات من أشهر وسائل النقل الحديثة وأكثرها استخدامًا، لذا دأب العلماء والباحثون منذ ظهور السيارات على تطويرها لتصبح أكثر راحة وأقل خطورة، ومن هنا ولدت فكرة السيارات ذاتية التوجيه أو القيادة.

وأشارت "الجارديان" إلى أن السيارات ذاتية القيادة لا تتطلب من الراكب سوى إخبارها بوجهته التي يرغب في الوصول إليها؛ فهي سيارات ذكية مزودة بتقنيات خفية تسمح لها باتخاذ القرار المناسب.



وبالرغم من أن شركة "جوجل"هي الأولى في مجال السيارات ذاتية القيادة، فإنها ليست الوحيدة في هذا المضمار؛ فجميع شركات صناعة السيارات تقريبًا تعمل من أجل إنتاج سيارات ذاتية القيادة.

وعلى سبيل المثال تتأهب شركة "فولفو" لاختبار شاحنات ثقيلة ذاتية القيادة في شوارع أوروبا.

11 قطاعاً باللون الأحمر بصدارة قطاع الزراعة

12 يونيو 2016 04:55 م


من: ماجد الشبيب



الرياض- مباشر: قطع المؤشر العام للسوق السعودي "تاسي" سلسلة المكاسب والتي دامت لأربع جلسات، وذلك ترقباً لأسعار النفط التي تراجعت نهاية الاسبوع الماضي بأكثر من 2.5%.


وتراجع "تاسي" 0.55% عند مستوى 6570 نقطة، بسيولة هي الأدنى خلال آخر 5 جلسات، حيث بلغت 3.3 مليار ريال وبتداولات بلغت 229.2 مليون سهم.


وتأثر تاسي بأداء الأسهم القيادية، حيث تراجعت بشكل جماعي باستثناء سهم الكهرباء المرتفع 1.9%، حيث تراجع كل من سابك، جبل عمر، الأهلي بأكثر من 1% لكل منهم.


وقال المحلل الفني هاشم الأحمد لـ "مباشر": إن ترقب أسعار النفط هو سيد الموقف، خاصة وأن التوقعات الفنية لحركة النفط تشير إلى التراجع على المدى المتوسط إلى مستوى 45 دولارا بعد المكاسب الكبيرة التي حققها برنت، وهذا بالطبع سوف يؤثر على حركة الأسواق الخليجية.


من جهة أخرى يرى الأحمد أن مستوى 6800 نقطة للسوق السعودي أثبتت قوتها كمقاومة فنية، وأن الأقرب لحركة السوق هي التصحيح واستهداف مستوى 6400 من جديد على المدى القصير.


وتراجع 11 قطاعاً خلال الجلسة، وتصدر تلك التراجعات قطاع الزراعة بواقع 1.3%، تلاه قطاع الاستثمار المتعدد 1.2%.


في حين ارتفعت 4 قطاعات، تصدرها قطاع الإعلام والنشر 2.4%، تلاه قطاع الطاقة 1.8%.


وعلى صعيد الأسهم، فقد تراجعت أسهم 103 شركات، تصدر تلك التراجعات سهم أمانة للتأمين 3%، كذلك سهم الكابلات 2.2%.


وارتفعت أسهم 60 شركة،كان بصدارتها سهم ولاء للتأمين 9.7%، تلاه سهم الخليج للتدريب 7.9%.


========================================
ابوسيف

متعاملون يتابعون التداولات ببورصة الكويت - الصورة من رويترز أريبيان آي

12 يونيو 2016 05:42 ص


من: محمود جمال


مباشر: توقع محللون لـ"مباشر" أن تواصل أغلب الأسواق الخليجية أداءها المتذبذب خلال الأسبوع، في ظل تراجع أسعار النفط والأسواق العالمية مجدداً، وتزايد مخاوف المستثمرين مع اقتراب الاستفتاء بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.


وقال المحللون: إن عمليات جني للأرباح أعادت أداء أسواق الأسهم بالمنطقة للتباين بنهاية تعاملات يوم الخميس الماضي.


وبنهاية تعاملات الجمعة الماضية، هبطت أسعار النفط 3%، ووصل سعر خام مزيج برنت إلى 50.54 دولار، وتراجعت عقود الخام الأمريكي إلى 49.07 دولار للبرميل.


كما تراجعت الأسهم الأمريكية للجلسة الثانية على التوالي يوم الجمعة الماضية، وانخفضت الأسهم الأوروبية إلى أدنى مستوى في نحو أربعة أسابيع.


وقال عدنان الدليمي، المحلل الفني بـ مينا للاستشارات المالية لـ"مباشر"، إن الأسواق الخليجية لا تزال تعيش فترة حيرة وترقب وسط تخوف المستثمرين من عمليات جني أرباح مرتقبة.


وأضاف الدليمي: أن تخوفات المستثمرين مبنية على ما حدث الأسبوع الماضي، والذي اختتم بتراجع النفط بنحو 3%، مع هبوط الأسواق العالمية خوفاً من الاستفتاء المُزمع عقده في 23 يونيو الجاري بخصوص انفصال بريطاينا عن منطقة اليورو؛ الأمر الذي يتوقع أن يؤثر على الأسواق بشكل قوي.


وأشار إبراهيم الفيلكاوي، المحلل الفني بمركز التقدم للدراسات لـ"مباشر"، إلى أن هذا القرار إن تم فهو بلا شك سيؤثر في أسواق الأسهم، ويزيد من قوة العملات والمعادن وخصوصاً الذهب الذي ارتفع لأعلى سعر في 3 أسابيع يوم الجمعة الماضي.


وتوقع الفيلكاوي أن تشهد أسواق الخليج عمليات تصريف مؤقتة لحين اتضاح الرؤية حيال المؤشرات التي وصت لمستويات تستجوب عمليات جني أرباح.


ونصح محمد الشميمري، المستشار المالي بإحدى شركات السمسرة بالخليج خلال حديثه لـ"مباشر"، المتعاملين بالتريث في اتخاذ القرار الاستثماري، واختيار الأسهم ذات الملاءة المالية، والتي وصلت لمستويات متدنية يمكن تحقيق أرباح جيدة حال اقتنائها.


وفيما يلي مستويات إغلاق الأسواق الخليجية الخميس الماضي:


السعودية.. ارتفع المؤشر 0.03% إلى 6607 نقاط.


دبي.. صعد المؤشر 0.5% إلى 3371 نقطة.


أبوظبي.. هبط المؤشر 0.6% إلى 4381 نقطة.


قطر.. تراجع المؤشر 0.8% إلى 9837 نقطة.


مصر.. انخفض المؤشر 0.3% إلى 7756 نقطة.


الكويت.. ارتفع المؤشر 0.1% 5411 نقطة.


سلطنة عُمان.. هبط المؤشر 0.03% إلى 5886 نقطة.


البحرين.. ارتفع المؤشر 0.3% إلى 1120 نقطة.


========================================
ابوسيف

أهم الأحداث والبيانات العالمية المنتظرة هذا الأسبوع في الفترة (13 – 17 يونيو/حزيران)
2016-06-12 أرقام - خاص

تترقب الأسواق عن كثب قرار الفيدرالي – بعد اجتماعه الذي سيستمر ليومين حتى الأربعاء الموافق 15 يونيو/حزيران – بخصوص معدل الفائدة وسط توقعات بتثبيتها عند النطاق بين 0.25% و0.50% دون تغيير، وسيليه المؤتمر الصحفي لرئيسة البنك المركزي "جانيت يلين".

وسوف يكشف بنك إنجلترا عن قراره بشأن الفائدة أيضاً يوم الخميس السادس عشر من يونيو/حزيران مع توقعات بالإبقاء عليها عند 0.50% دون تغيير.

ومن المنتظر إدلاء رئيس البنك المركزي الأوروبي "ماريو دراجي" بتصريحات عن السياسة النقدية يوم الجمعة الموافق 17 يونيو/حزيران.