منتدي نبض السوق السعودي - عرض مشاركة واحدة - المتابعة اليومية لمنتدى نبض السوق السعودي ليوم الاثنين 25 صفر 1437هـ

06-12-2015, 08:12 PM

"NBK": قرار البنك المركزي الأوروبي يُعزز التقلب في الأسواق

الصورة من رويترز - آريبيان آي

06 ديسمبر 2015 01:05 م
الكويت - مباشر: قال البنك الكويت الوطني (NBK)، إن الاجتماع المرتقب للبنك المركزي الأوروبي كان محور الأسبوع الماضي، حيث لم ترق الإجراءات التي اتخذها البنك إلى التوقعات، وتعزز بذلك التقلبات في الأسواق المالية العالمية.
وكان رئيس البنك، ماريو دراغي، قد أعلن في مؤتمر أعقب الاجتماع تمديداً مدته ستة أشهر لبرنامج التسهيل الكمي الحالي البالغة قيمته 60 بليون يورو شهرياً، ووسّع شراء الأصول لتشمل السندات المحلية والإقليمية.
وتشير الإجراءات الجديدة إلى ازدياد التباين في السياسة النقدية مع زيادة البنك الأوروبي للتحفيز، في حين يستعد مجلس الاحتياط الفيدرالي للبدء في عملية التطبيع.
وفي تلك الأثناء، شعرت الأسواق المالية بخيبة أمل من إعلان البنك، ليرتفع بذلك اليورو وتنخفض الأسهم والسندات الحكومية.
وأشار التقرير الذي تلقى "مباشر" نسخة منه، حوّل المستثمرون اهتمامهم، يوم الجمعة، نحو أرقام الرواتب الأمريكية غير الزراعية، حيث تمت زيادة عدد أكبر من الوظائف عما كان متوقعاً في نوفمبر، الأمر الذي يؤكد ثقة رئيسة المجلس الفيدرالي- جانيت يلن، بأن الاقتصاد الأمريكي قوي بما يكفي لتحمل ارتفاع تكاليف الاقتراض.
ومن جهة الصرف الأجنبي، بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع قوياً رغم بيانات قطاع التصنيع المخيبة للآمال، إذ ارتفع بحدة إلى أعلى مستوى له عند 100.510، مع التقرير الإيجابي لمؤسسة ADP. ولكن الدولار خسر معظم مكاسبه بسبب إجراءات البنك المركزي الأوروبي التي لم ترق لتوقعات السوق، والتي أدت بالتالي إلى بيع الدولار على نطاق واسع.
وأوضح البنك أن الدولار انخفض إلى أدنى مستوى له، يوم الخميس، عند 97.591، ليرتفع بعدها، يوم الجمعة، وسط صدور البيانات الإيجابية للرواتب غير الزراعية، وينهي الأسبوع عند 98.246.
وأشار التقرير إلى أن أداء اليورو كان متقلباً الأسبوع الماضي، فقد بدأ الأسبوع عند 1.0593 وتراوح أداؤه ضمن نطاق ضيق جداً قبيل إعلان البنك المركزي الأوروبي.
ورغم أن إجراءات البنك تشير إلى ازدياد التباين بينه وبين المجلس الفيدرالي، فقد ارتفع اليورو كثيراً مقابل الدولار عقب الاجتماع. وتمكن اليورو من بلوغ أعلى مستوى له عند 1.0981 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1.0524 وسط إعلان البنك المركزي الأوروبي الذي خيب آمال المتعاملين في الأسواق، الذين كانوا يتوقعون إجراءات أقوى مما أعلن عنه. وأنهى اليورو الأسبوع عند 1.0881.
وبدأ الجنيه الإسترليني الأسبوع عند 1.5036، ثم انخفض مقابل معظم العملات الرئيسة بعد البيانات التي أظهرت أن الناتج في قطاع الإنشاءات البريطاني نما في نوفمبر بأبطأ وتيرة له منذ 7 أشهر، ما دفع بالجنيه إلى أدنى مستوى له عند 1.4895.
وارتفع الجنيه بشكل كبير مقابل الدولار ليصل إلى أعلى مستوى له عند 1.5159 وسط بيانات إيجابية وبيع للدولار عقب اجتماع البنك المركزي الأوروبي. وأنهى الجنيه الأسبوع عند 1.5111.
وارتفع الين الياباني أيضاً مقابل الدولار الأسبوع الماضي. فقد بدأ الدولار الأسبوع مقابل الين عند 122.80، وبلغ أعلى مستوى له في منتصف الأسبوع عند 123.67. ولكن الدولار عاد ليتراجع إلى أدنى مستوى له مقابل الين عند 122.30، وأنهى الأسبوع عند 123.11
وتم التداول بالفرنك السويسري بشكل مماثل في نطاق ضيق قبيل قرار البنك المركزي الأوروبي، ولكنه ارتفع بعد صدور الإجراءات التي لم ترق إلى توقعات السوق. فقد بدأ الفرنك السويسري الأسبوع عند 1.0302 وارتفع مقابل الدولار ليصل إلى أعلى مستوى له عند 0.9876. ولكن الدولار تمكن من استعادة بعض خسائره، يوم الجمعة، وأنهى الأسبوع مقابل الفرنك عند 0.9960.
واستمر الدولار الأسترالي بارتفاعه الحاد مقابل الدولار الأمريكي مع استمرار مجلس الاحتياط الأسترالي بإبقاء سعر الإقراض الرئيسي على حاله، إلى جانب بيانات النمو الإيجابية.
وإضافة لذلك، لقى الدولار الأسترالي دعماً من بيع الدولار الأمريكي بشكل واسع في نهاية الأسبوع. فقد بدأ الدولار الأسترالي الأسبوع عند 0.7193 وبلغ أعلى مستوى له عند 0.7363. وأخيراً، أنهى الدولار الأسترالي الأسبوع مقابل الدولار الأمريكي عند 0.7338..
ومن ناحية السلع، أنهى الخام الخفيف الأسبوع متراجعاً بسبب طفرة العرض التي فاقت ضعف الدولار. فقد بدأ خام غرب تكساس الخفيف الأسبوع عند 41.71 وتراجع إلى أدنى مستوى له عند 39.84، ليستعيد بعدها بعض خسائره وينهي الأسبوع عند 39.97.
ومن جهة أخرى، تمكن الذهب من تسجيل أول ارتفاع أسبوعي له منذ أكتوبر، وذلك عقب خيبة الأمل الناتجة عن قرار البنك المركزي الأوروبي الخاص بالتحفيز الذي سبب تراجعاً في الأسهم العالمية.
وبدأ التعامل الفوري بالذهب في بداية الأسبوع عند 1057.45 وتمكن من إنهاء الأسبوع عند 1086.34.
التصنيع الأمريكي ينخفض إلى مستوى منتصف عام 2009
وقال التقرير إن التصنيع الأمريكي انخفض في نوفمبر بشكل غير متوقع بأسرع وتيرة له منذ الركود الأخير، إذ أدى ارتفاع المخزونات إلى خفض الطلبات والإنتاج.
فقد تراجع مؤشر معهد إدارة الموارد من 50.1 في أكتوبر إلى 48.6، وهو المستوى الأدنى له منذ يونيو 2009، وأقل من توقعات السوق.
وإضافة إلى ارتفاع المخزونات، يواجه قطاع التصنيع أيضاً تراجع الطلب العالمي، وارتفاع الدولار، وانخفاض الإنفاق الرأسمالي في قطاع الطاقة.
تقرير مؤسسة ADP الإيجابي يشير إلى تحسن سوق العمل
زاد عدد الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي بمقدار 217,00 في شهر نوفمبر، أي الأعلى منذ يونيو وأعلى من توقعات السوق البالغة 190,000، ما يشير إلى أن نمو الوظائف قوي بما يكفي لدعم أول رفع للفائدة منذ ما يقارب عقداً من الزمن، يقوم به المجلس الفيدرالي في اجتماعه لاحقاً هذا الشهر. وإضافة لذلك، تم رفع رقم أكتوبر بعد المراجعة من 182,000 إلى 196,000.
طلبات البطالة لازالت أقل من 300 ألف
ارتفع عدد المتقدمين بطلبات إعانة البطالة في أمريكا الأسبوع الماضي بأكثر مما كان متوقعاً، ولكنه بقي أقل من 300,000، ما يُشير إلى المزيد من التحسن في سوق العمل الأمريكي.
وقالت وزارة العمل في تقرير لها، إن عدد المتقدمين بطلبات إعانة البطالة الأولية بالأسبوع المنتهي في 28 نوفمبر ارتفع بمقدار 9,000 من 260,000 ككل في الأسبوع الماضي إلى 269,000 بعد التعديل الموسمي.
وتوقع المحللون أن يرتفع عدد طلبات البطالة بمقدار 8,000 الأسبوع الماضي. وقد بقي عدد طلبات البطالة للمرة الأولى دون مستوى 300,000 للأسبوع 38 على التوالي، ويرتبط هذا عادة بسوق عمل قوي.
الرواتب الأمريكية غير الزراعية ارتفعت بأكثر مما كان متوقعاً في نوفمبر
ارتفع عدد الوظائف الأمريكية بأكثر مما كان متوقعاً في نوفمبر، الأمر الذي يؤكد ثقة رئيسة المجلس الفيدرالي- جانيت يلن، بأن الاقتصاد الأمريكي قوي بما يكفي لتحمل ارتفاع تكاليف الإقراض.
فقد ارتفع عدد الوظائف بمقدار 211,000 بعد أن ارتفع بمقدار 298,000 في أكتوبر، وكان أكبر مما كان متوقعاً سابقاً. وبقي معدل البطالة عند 5.0%، أي أدنى معدل منذ أكثر من سبع سنوات، وبقي عدد العاطلين عن العمل 7.9 مليون، على حاله تقريباً.
وقد انخفض معدل البطالة وعدد العاطلين عن العمل على مدى الشهور الاثنى عشر الأخيرة بنسبة 0.8 نقطة مئوية و1.1 مليون على التوالي.
أوروبا والمملكة المتحدة
إجراءات البنك المركزي الأوروبي لا ترقى إلى توقعات السوق
لم ترق إجراءات البنك المركزي الأوروبي، يوم الخميس، إلى توقعات السوق بتعزيز النمو السعري في منطقة اليورو، بعد أن خفض سعر الفائدة على الودائع ومدد المدة، ولكنه أبقى وتيرة برنامجه الخاص بشراء السندات على حاله.
فقد خفض المجلس الحاكم للبنك الأوروبي سعر الفائدة على الودائع من 0.20-% إلى 0.3-%، مخيباً بذلك توقعات بعض المحللين بخفض أكبر إلى 0.4-%.
وبقى سعر الفائدة على إعادة التمويل على حاله عند نسبة متدنية قياسية نسبتها 0.05%، تماشياً مع توقعات السوق. وأبقى البنك المركزي أيضاً سعر الإقراض الهامشي، وهو سعر الفائدة على البنوك حين تقترض من البنك المركزي الأوروبي عند 0.30%.
وقال رئيس البنك- ماريو دراغي، إن البنك سيوسع أيضاً برنامج شرائه للسندات إلى ما بعد سبتمبر 2016 وحتى نهاية مارس 2017 أو أكثر إذا دعت الحاجة.
وإضافة لذلك، وسّع البنك المركزي أصوله المشتراة لتشمل السندات المحلية والإقليمية، وسيعيد استثمار العائدات من التسهيل الكمي مع استحقاق السندات.
وستبقى وتيرة برنامج التسهيل الكمي على حالها عند 60 بليون يورو، لتخيب التوقعات بأن البنك المركزي سيسرّع وتيرته الشهرية لبرنامجه الخاص بشراء السندات.
وكرر رئيس البنك- ماريو دراغي، أن البنك لا زال يملك مجموعة من الخيارات في تصرفه. وأضاف أيضاً أن قرار السياسة النقدية لم يكن بالإجماع، ولكنه نال أغلبية كبيرة جداً لصالحه.
مؤشر مديري الشراء البريطاني للتصنيع يتراجع في نوفمبر
نما النشاط التصنيعي البريطاني في نوفمبر بوتيرة أبطأ من المتوقع، ليزيل التفاؤل حيال مستقبل الاقتصاد البريطاني. فقد تراجع مؤشر مديري الشراء البريطاني للتصنيع الشهر الماضي من 55.2 بعد المراجعة في أكتوبر إلى 52.7 بعد المراجعة الشهر الماضي.
وفي تلك الأثناء، كان المحللون قد توقعوا أن يتراجع المؤشر إلى 53.6 في نوفمبر. وأظهر التقرير أن النمو الأقوى في الإنتاج كان لدى منتجي السلع الاستهلاكية. وسجل أيضاً قطاع السلع الاستثمارية نمواً قوياً.
مؤشر مديري الشراء البريطاني للإنشاءات عند أدنى مستوى له منذ 7 أشهر
اتسع نشاط قطاع الإنشاءات البريطاني في نوفمبر بأبطأ وتيرة له منذ سبعة أشهر، مؤكداً على القلق حيال صحة الاقتصاد. وقالت مؤسسة ماركيت لأبحاث السوق والمعهد القانوني للشراء والإمداد في تقرير لهما، إن مؤشرهما لمديري الشراء البريطاني للإنشاءات تراجع من 58.8 في أكتوبر إلى 55.3 الشهر الماضي بعد التعديل الموسمي، مقابل توقعات الاقتصاديين بتراجع إلى 58.2 في نوفمبر.
مؤشر مديري الشراء البريطاني للخدمات عند أعلى مستوى له منذ 4 أشهر
اتسع نشاط قطاع الخدمات البريطاني في نوفمبر بأسرع وتيرة له منذ أربعة أشهر، معززاً التفاول حيال صحة الاقتصاد وداعماً قضية رفع أسعار الفائدة.
وقالت مؤسسة ماركيت لأبحاث السوق في تقرير لها، إن مؤشرها المعدل موسمياً لمديري الشراء للخدمات ارتفع من 54.9 في أكتوبر إلى 55.9 الشهر الماضي. وكان المحللون قد توقعوا أن يرتفع المؤشر في نوفمبر إلى 55.0.
آسيـــا
أستراليا: مجلس الاحتياط الأسترالي يبقي أسعار الفائدة على حالها مع رفع الصادرات للاقتصاد
أبقى البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة على حالها الأسبوع الماضي للشهر السابع، إذ أظهرت البيانات أن الصادرات منحت الاقتصاد دفعة قوية الربع الماضي وساعدت على ملء فراغ خلّفته استثمارات قطاع الأعمال.
وكرر مجلس احتياط أستراليا أن التضخم المنخفض يعني أن هناك مجالاً لخفض أسعار الفائدة البالغة 2% على سعر الفائدة الرسمي إذا ما كانت الإشارات الدالة على الانتعاش مخيبة للآمال في الأشهر القادمة.
ولكن المجلس يبدو الآن راضياً بالانتظار لرؤية ما سيحصل. وقال محافظ المجلس- غلن ستيفنز، في بيان له إن "المجلس قرر مجدداً أن احتمالات تحسن الظروف الاقتصادية قد أصبحت أقوى بقليل في الأشهر الأخيرة، وأن ترك سعر الفائدة الرسمي على حاله قرار ملائم".
أستراليا: الناتج المحلي الإجمالي يرتفع أكثر من المتوقع
ارتفع الناتج المحلي الإجمالي في أستراليا في الربع الماضي أكثر من المتوقع. وقال مكتب الإحصاءات الأسترالي في تقرير له، إن الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي ارتفع من 0.2% في الربع السابق إلى نسبة 0.9% بعد التعديل الموسمي، مقابل توقعات المحللين بارتفاع نسبته 0.8% فقط.