منتدي نبض السوق السعودي - القيمة الدفترية تعطيك ارتياح بالشراء على المضمون

إجابة الذكاء الاصطناعي

العلاقة بين القيمة الدفترية للسهم وسعر السهم:

تُستخدم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (Price-to-Book Ratio - P/B Ratio) للمقارنة بين القيمة السوقية للسهم وقيمته الدفترية. تُحسب هذه النسبة بقسمة سعر السهم السوقي على القيمة الدفترية للسهم.

P/B Ratio = سعر السهم السوقي / القيمة الدفترية للسهم

هناك عدة سيناريوهات محتملة للعلاقة بين القيمة الدفترية وسعر السهم:

القيمة الدفترية أكبر من سعر السهم (P/B Ratio < 1):

يشير هذا غالبًا إلى أن السوق يقيّم الشركة بأقل من قيمتها المحاسبية (أقل من قيمة أصولها الصافية).

قد يكون ذلك بسبب عدم ثقة السوق في قدرة الشركة على توليد أرباح مستقبلية من أصولها، أو قد تكون هناك مشكلات تشغيلية.

يمكن أن يعتبر المستثمرون هذا مؤشرًا على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية (Undervalued) وقد يكون فرصة استثمارية جذابة إذا كانت توقعاتهم أفضل من توقعات السوق.

سعر السهم أكبر من القيمة الدفترية (P/B Ratio > 1):

هذا هو السيناريو الأكثر شيوعًا بالنسبة للشركات المربحة والمتنامية.

يشير إلى أن السوق يقيّم الشركة بأعلى من قيمتها الدفترية، ويعكس ذلك توقعات السوق الإيجابية لقدرة الشركة على تحقيق أرباح مستقبلية وتوليد تدفقات نقدية.

قد تكون الشركات ذات النمو المرتفع أو التي تتمتع بميزة تنافسية قوية لديها نسبة P/B عالية.

سعر السهم يساوي القيمة الدفترية (P/B Ratio = 1):

هذا يعني أن قيمة الشركة السوقية تتساوى مع قيمتها المحاسبية.

قد يشير ذلك إلى أن السوق يرى أن أصول الشركة الحالية تعادل قيمتها السوقية، دون توقعات نمو كبيرة أو مشاكل جوهرية.