منتدي نبض السوق السعودي - هل يتوقع وارن بافيت انهيار سوق الأسهم الأمريكية؟ . . بكتلة نقدية 325 مليار دولار

تساءلت تقارير إخبارية ما اذا كان الملياردير الشهير وارن بافيت يتوقع انهيار السوق الأمريكية؟ في ظل ارتفاع حيازته النقدية الى 325 مليار دولار. عندما باع وارن بافيت معظم أسهمه في شركة آبل وجمع الأموال، لم يكن أحد يعلم ما الذي سيفعله. أثار الأمر تساؤلات عبر وسائل التواصل الاجتماعي، اعتبرها البعض قراءة جيدة لتحركات السوق بينما شكك آخرون في توقيته. ثم انهار سوق الأسهم.

ضاعفت شركة بيركشاير هاثاواي، المملوكة لبافيت، تقريبًا سيولتها النقدية في عام 2024، لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 334 مليار دولار.

وبحلول نهاية العام، باعت أسهمًا صافية بقيمة 134 مليار دولار، وأنفقت بالكاد 3 مليارات دولار على عمليات إعادة الشراء. وللمقارنة، في عام 2023، باعت 24 مليار دولار فقط وأعادت شراء أسهمها الخاصة بأكثر من 9 مليارات دولار.

اقرأ المزيد
لماذا تخلى بافيت عن شركتي آبل وبنك أوف أمريكا؟ بلغت حصة بيركشاير في آبل 906 مليون سهم بقيمة 174 مليار دولار، أي ما يقرب من نصف محفظة أسهمها. وبحلول ديسمبر، خفضت الشركة حصتها بنسبة 67% لتصل إلى 300 مليون سهم، بقيمة 75 مليار دولار.

كما خفضت استثماراتها في بنك أوف أمريكا بنسبة 34%، من 41 مليار دولار إلى أقل بقليل من 30 مليار دولار. فهل رأى مشاكل في المستقبل، أم كان هذا مجرد تحول في الاستراتيجية؟!

بدائل جاذبة:
أصبح امتلاك سندات الخزانة الأمريكية أكثر جاذبية، مما كان عليه في السابق. فقد ارتفع عائدها السنوي من أقل من 1% إلى أكثر من 4% في ثلاث سنوات فقط.

وقد جعل ارتفاع التضخم واستجابة مجلس الاحتياطي الفيدرالي السندات رهانًا أفضل من ذي قبل.

قال بافيت في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير العام الماضي: “انه لا يمانع إطلاقًا، في ظل الظروف الحالية، من بناء مركز نقدي”. “أعتقد أنه عندما أنظر إلى البدائل المتاحة في أسواق الأسهم، وأنظر إلى تركيبة ما يحدث في العالم، أجدها جذابة للغاية.

يعكس نهجه الحذر مخاوفه من ارتفاع تقييمات أسهمه بشكل كبير وقلة الصفقات الرابحة. بالنسبة لرجلٍ احتفظ بشركتي كوكاكولا وأمريكان إكسبريس لعقود، لا يبدو أن تقلبات الأسهم قصيرة الأجل تُقلقه. لكن خطوته تُشير إلى أمرٍ أكبر – تحوّلٌ أوسع في نظرته للسوق وفقا لصحيفة ايكونوميك تايمز.

رأي الخبراء:
من جانبه، قال أنوراغ سينغ، مدير صندوق التحوط، معلقا على استراتيجية بافيت، قائلاً إنها منطقية تمامًا. وأشار الي “إن طلب وارن بافيت سيولة نقدية بقيمة 325 مليار دولار – أي حوالي 50% من محفظته – منطقي في النهاية.

عندما تُسعر الأسهم بتفاؤل مبالغ فيه، تقع جميع المخاطر على عاتق المستثمرين. لن تُعلّمك الصناديق هذا، لكن الأسواق ستُعلّمك بالتأكيد.